基于美式期权模拟的复合实物期权仿真定价研究

发布时间：2017-11-11 23:12

  本文关键词：基于美式期权模拟的复合实物期权仿真定价研究

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【摘要】：复合实物期权具有包含多个标的变量、路径依赖、含可提前执行期权等特点.现有的实物期权计算方法在面临这类估值问题时,由于存在所谓的"维数灾难"问题而无法应用.文章将美式期权蒙特卡罗多项式最小二乘模拟方法运用到含可提前执行期权的复合实物期权评价中去,利用修正的复合实物期权定价公式,以平行复合实物期权为例给出了复合实物期权仿真定价算法.讨论了可提前执行与不可提前执行实物期权执行期重叠时的期权定价,以及因果复合期权定价问题,进而讨论了标的变量服从不同随机过程等更为复杂的情况.最后以一个算例演示了复合实物期权的价值计算.
【作者单位】： 青岛大学经济学院;中国海洋大学经济学院;
【基金】：教育部人文社科青年基金项目(12YJC630161) 国家自科基金青年项目(71201147) 山东省软科学项目(2010RKGB1144) 教育部人文社会科学青年基金项目(10YJC790396) 山东省自然科学基金青年项目(ZR2010GQ008)资助课题
【分类号】：F830.9;O242.2
【正文快照】： 1引言实物期权的概念是由Myers教授于1977年提出的11].Myers教授把期权的观念应用于实物资产投资决策方面，带动了投资决策理论新的发展.然而现实投资项目中往往存在多种、多期柔性决策机会，表现为项目中包含多种、多期的实物期权，这些期权相互作用与影响.仅使用原有实物期

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本文编号：1173279