大宗商品期货市场关联性与价格发现功能研究——基于有色金属国际与国内期货价格的比较分析

发布时间：2017-11-12 15:20

  本文关键词：大宗商品期货市场关联性与价格发现功能研究——基于有色金属国际与国内期货价格的比较分析

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【摘要】：本文选择上海期货交易所(SHFE)和伦敦金属交易所(LME)的铜、铝、锌、铅期货日收盘价交易数据,利用协整理论、向量误差修正(VECM)模型和多种价格发现模型,对我国与国际期货市场关联以及价格发现功能进行分析。研究结果表明:(1)我国与国际铜、铝、锌期货价格间存在长期均衡关系;(2)短期内,上海市场与伦敦市场二者互相影响,伦敦市场对上海市场引导作用很强,对上海市场的铜、铝、锌价格影响较强,对上海铅较弱;(3)LME市场份额更大,SHFE的铝、锌价格发现功能较强。
【作者单位】： 上海大学经济学院;
【分类号】：F764.2;F713.35
【正文快照】： 在新兴经济体增速放缓、国际市场有效需求不足以货市场价格发现能力最小,与纽约市场接近;张屹山,方及“沃尔克规则”1的通过等多重利空因素影响下,国际毅,黄琨(2006)使用向量自回归模型在国内期货市场和投行巨头开始加速削减和退出大宗商品交易业务。大宗国际期货市场的动态研

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前2条

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【共引文献】

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本文编号：1176484