我国燃油期货价格指数波动特征研究

发布时间：2018-05-23 06:51

  本文选题：燃油 + 波动率　； 参考：《商业研究》2013年11期

【摘要】：通过选取上海期货交易所燃油期货价格指数5分钟高频收益数据,本文构造了经调整的已实现波动率估计序列,运用4类非线性GARCH模型建模分析,描述了中国燃油期货价格指数的波动特征,运用6种损失函数以及Diebold-Mariano检验法,实证检验了4类GARCH模型对燃油期货价格指数波动的样本外预测能力。就中国燃油期货市场而言,基于高频数据的FIAPARCH模型,能够较好地描述中国燃油期货价格的波动特征,并且具有最为出色的波动率预测能力,而IGARCH模型在某些损失函数标准下也体现出了较好波动率预测能力。
[Abstract]:Based on the 5-minute high-frequency yield data of fuel futures price index of Shanghai Futures Exchange, this paper constructs an adjusted series of realized volatility estimates, and uses four kinds of nonlinear GARCH models to model and analyze. This paper describes the volatility characteristics of China fuel futures price index, and uses six loss functions and Diebold-Mariano test method to empirically test the ability of four kinds of GARCH models to predict the volatility of oil futures price index. As far as China's fuel futures market is concerned, the FIAPARCH model based on high frequency data can well describe the volatility characteristics of China's fuel futures prices, and it has the best ability to predict volatility. The IGARCH model also shows good volatility prediction ability under some loss function standards.
【作者单位】： 重庆文理学院数学与财经学院;
【基金】：国家自然科学基金项目,项目编号:71271227
【分类号】：F724.5;F764.1;F224

【参考文献】

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本文编号：1923702