期权在结构化产品中的应用

发布时间：2017-03-27 09:17

  本文关键词：期权在结构化产品中的应用，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：随着我国金融业全面的对外开放,利率市场化的快速推进,加之场内期权等衍生产品的推出,我国金融市场已进入快速发展时期,投资者的投资需求也日益多元化,定期存款等传统固收型理财产品已经很难吸引投资者,因此各种创新性理财产品应运而生,结构化产品就是近20年来全球金融市场的重大创新,其创新性设计令其神秘而富有吸引力,已经逐渐成为主流的投资工具。结构化产品是兼具固收类证券特征与衍生品特征的一类产品,金融工程分析师利用固收类证券来保障本金的相对安全性,利用衍生品(期权)的高杠杆、非线性回报等特征来实现超额收益,是根据投资者的不同风险收益需求“量身定制”投资产品。因此不管是研究人员还是投资者都必须对结构化产品有充分的了解,本文全面阐述了结构化产品的定义、分类、功能以及目前的发展状况,同时详细分析了结构化产品的定价原理,介绍了目前常用的定价模型,并运用理论研究与案例分析相结合的方法分析了工商银行的结构化产品。本文的创新之处就在于尝试通过蒙特卡洛定价模型对工商银行的区间挂钩型结构化理财产品进行定价,分析了这类复杂产品的定价和实际收益情况。文章最后总结了一些不足之处和创新之处,对结构化产品的研究方向提出了一些建议。
【关键词】：结构化产品 期权 收益率 定价
【学位授予单位】：苏州大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.5
【目录】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-8
• 第一章 引言8-13
• 1.1 研究背景及意义8-9
• 1.2 国内外文献综述9-11
• 1.2.1 产品设计方面9-10
• 1.2.2 产品定价方面10-11
• 1.3 所要解决的主要问题及研究思路与方法11-13
• 1.3.1 解决的主要问题11-12
• 1.3.2 研究思路和方法12-13
• 第二章 结构化产品的概述及发展历程13-20
• 2.1 结构化产品的定义13
• 2.2 结构化产品的分类13-17
• 2.2.1 按照挂钩标的的不同划分13-16
• 2.2.2 按照到期收益决定形式和特征划分16-17
• 2.3 结构化产品的特点17
• 2.4 结构化产品的发展17-20
• 2.4.1 国外结构化产品的发展17-18
• 2.4.2 国内结构化产品的发展18-20
• 第三章 结构化产品的设计与定价20-36
• 3.1 产品主体构成介绍20-21
• 3.2 期权组合介绍21-28
• 3.2.1 标准期权模块及其常见组合介绍21-27
• 3.2.2 基本奇异期权介绍27-28
• 3.2.3 复杂的奇异期权结构介绍28
• 3.3 结构化产品定价原理28-31
• 3.3.1 一级市场定价和二级市场定价28-30
• 3.3.2 溢价的来源研究30-31
• 3.4 结构化产品的定价模型与技术31-36
• 3.4.1 固定收益产品的定价模型与方法31
• 3.4.2 期权部分的定价模型与方法31-36
• 第四章 工商银行结构化产品定价的实例检验36-42
• 第五章 总结与展望42-43
• 5.1 主要研究结论及不足之处42
• 5.2 未来研究方向42-43
• 参考文献43-45
• 致谢45-46

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 廖琦;;略论结构性理财产品设计及定价[J];商业时代;2009年26期

中国硕士学位论文全文数据库 前1条

1 刘一凡;股票挂钩型结构性银行理财产品特征及其定价分析[D];同济大学;2008年

  本文关键词：期权在结构化产品中的应用，，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：270198