随机利率下基于分数Brown运动的几何平均亚式期权定价

发布时间：2017-03-31 09:43

  本文关键词：随机利率下基于分数Brown运动的几何平均亚式期权定价，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：在金融市场逐步完善的今天,谋求高额投资回报与规避金融风险已成为所有金融投资者的迫切需求。基于投资者们回避金融风险的要求,期权作为一种特殊的金融衍生工具,在传统基本金融工具的基础上应运而生。亚式期权是金融工程师在场外金融衍生产品市场发明的一种新型特种期权,由于采用了有效期内标的资产价格的平均,从而降低了期权的波动率。 大量的实证研究发现,实际金融市场中的股票价格过程表现出一些分形特征,如自相似性、长期记忆性等。这与经典的B-S定价理论并不相符。本文在分数Brown运动条件下对亚式期权定价进行了研究,并采用无套利利率模型,即在假设利率满足Hull-White(单因子)利率模型的条件下,对具有固定执行价格和浮动执行价格的两类几何平均亚式期权进行了定价研究,推导出了相应的定价公式和看跌-看涨平价关系式。
【关键词】：随机利率 Hull-White(单因子)模型 分数Brown运动 几何平均亚式期权 期权定价
【学位授予单位】：华中师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F830.91;O211.6
【目录】：

• 摘要5-6
• Abstract6-8
• 1. 前言8-13
• 1.1 研究背景与意义8
• 1.2 国内外研究现状8-11
• 1.3 本文的主要内容与结构11-13
• 2. 预备知识13-17
• 3. 基本模型17-22
• 3.1 亚式期权模型18-20
• 3.2 利率模型20-22
• 4. 主要结论及证明22-32
• 4.1 第一类几何平均亚式期权定价22-28
• 4.2 第二类几何平均亚式期权定价28-32
• 5. 总结与展望32-33
• 参考文献33-35
• 致谢35

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前7条

1 杜雪樵;沈明轩;;依赖时间参数下几何平均亚式期权的定价[J];合肥工业大学学报(自然科学版);2007年06期

2 赵佃立;;分数布朗运动环境下欧式幂期权的定价[J];经济数学;2007年01期

3 王旭;薛红;;分数布朗运动环境下的美式看涨期权的定价方法[J];价值工程;2007年11期

4 王浩亮;何春雄;;带跳分形市场的期权定价公式[J];科学技术与工程;2007年19期

5 章珂,周文彪,沈荣芳;几何平均亚式期权的定价方法[J];同济大学学报(自然科学版);2001年08期

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本文编号：279398