安全投资中的实物期权定价模型研究

发布时间：2017-05-23 13:25

  本文关键词：安全投资中的实物期权定价模型研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】： 安全投资已经日益成为能够影响安全生产水平和经济效益的重要因素,如何使社会有限的投入去实现尽可能高的安全标准,是人们努力寻求的目标,因此如何科学有效的评价安全投资所能带来的价值成为安全工作的关键。 本文主要研究了安全投资中的实物期权定价模型。不可逆性和不确定性是安全投资项目的主要特点,传统的安全投资评价方法存在着明显的缺陷,常常低估了安全投资项目的价值,而实物期权方法正好能弥补这些不足。文章首先介绍了安全投资理论的相关知识,并分析了影响安全投资的可能因素,决策者必须充分考虑各种影响因素,反复权衡各种背景、条件、利弊情况,才有可能使安全投资获得最大的效益;其次介绍了实物期权理论的相关知识,分析了安全投资中引入实物期权理论的必要性,又对安全投资项目特性进行了详细研究,得出安全投资项目具有隐蔽性、随机性、条件性、组合性和相互影响性等实物期权特性,并探讨了安全投资中可能存在的实物期权种类,如延迟期权、扩张或收缩期权、转换期权等等;然后引入了实物期权方法对安全投资中的实物期权进行定价,提出模型的假设条件,以二叉树图方程式为基础,建立安全投资中实物期权的二叉树定价模型,并对模型中参数赋予新的含义以符合安全投资的特性,且应用模型分析了安全投资中的两个案例;最后给出结论与展望。 实物期权方法比传统方法更具优越性,突破了传统投资决策方法固有的局限性,并对其进行修正,挖掘出安全投资项目中蕴含的不确定性的价值,为安全投资决策提供了一种可行性分析方法。希望通过本文的研究,能够改变人们的思维方式,把实物期权方法应用到安全投资领域,为安全投资决策提供了一种新思路。
【关键词】：安全投资 实物期权 二叉树模型 定价
【学位授予单位】：西安科技大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2008
【分类号】：F224;F830.9
【目录】：

• 摘要3-4
• ABSTRACT4-8
• 1 绪论8-17
• 1.1 选题背景及研究意义8-10
• 1.1.1 选题背景8-9
• 1.1.2 研究意义9-10
• 1.2 国内外研究现状10-14
• 1.2.1 安全投资的国外研究现状10-11
• 1.2.2 安全投资的国内研究现状11-12
• 1.2.3 实物期权定价的国外研究现状12-13
• 1.2.4 实物期权定价的国内研究现状13-14
• 1.3 本课题拟采取的研究方案和技术路线14-17
• 1.3.1 本课题的研究方案14-15
• 1.3.2 本课题的技术路线15-17
• 2 安全投资与实物期权概述17-26
• 2.1 安全投资17-19
• 2.1.1 安全投资内涵17
• 2.1.2 安全投资分类17-18
• 2.1.3 安全投资的影响因素18-19
• 2.2 实物期权19-25
• 2.2.1 期权简述19-21
• 2.2.2 实物期权内涵21-22
• 2.2.3 实物期权分类22-24
• 2.2.4 实物期权理论的基本思想24
• 2.2.5 实物期权的适用范围24-25
• 2.3 本章小结25-26
• 3 实物期权理论在安全投资中的应用基础分析26-35
• 3.1 安全投资的实物期权特性分析26-30
• 3.1.1 安全投资的特点分析26-27
• 3.1.2 安全投资的实物期权特性27-29
• 3.1.3 安全投资中实物期权种类29-30
• 3.2 安全投资决策传统评价方法及其局限性30-33
• 3.2.1 安全投资决策传统评价方法30-32
• 3.2.2 传统评价方法的局限性32-33
• 3.3 安全投资引入实物期权的必要性33-34
• 3.4 本章小结34-35
• 4 基于实物期权的安全投资定价模型35-47
• 4.1 安全投资中实物期权定价模型的选择35-40
• 4.1.1 实物期权定价方法与基本模型35-39
• 4.1.2 安全投资的实物期权定价模型选择39-40
• 4.2 实物期权定价模型的假设条件40
• 4.3 安全投资中的的实物期权定价模型构建40-43
• 4.3.1 模型构建基础——二叉树图方程式40-41
• 4.3.2 模型的构建过程41-43
• 4.4 安全投资中实物期权定价模型中各参数的确定43-45
• 4.4.1 标的资产价值（S ）44
• 4.4.2 标的资产的波动率（σ）44-45
• 4.4.3 其它参数分析45
• 4.5 二叉树方法评价安全投资项目价值的步骤45-46
• 4.6 本章小结46-47
• 5 案例分析47-51
• 5.1 安全投资中的延迟期权47-48
• 5.2 安全投资中的扩张期权48-50
• 5.3 本章小结50-51
• 6 结论51-53
• 6.1 主要结论51
• 6.2 展望51-53
• 致谢53-54
• 参考文献54-58
• 附录58

【引证文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 丁士;王致杰;薛松;曾鸣;;基于实物期权理论的供电企业安全投资决策模型[J];水电能源科学;2013年08期

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 颜会芳;基于实物期权博弈的煤矿安全投资价值研究[D];西安科技大学;2010年

中国硕士学位论文全文数据库 前2条

1 李青;基于实物期权理论的电信运营企业顾客资产测量研究[D];湖南大学;2009年

2 王永斌;实物期权在建筑安全投资决策中的应用研究[D];重庆大学;2010年

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本文编号：388096