沪深300股指期货套期保值有效性的实证研究

发布时间：2017-05-23 23:10

  本文关键词：沪深300股指期货套期保值有效性的实证研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：在对套期保值理论和套期有效性评价方法进行回顾的基础上,采用双变量向量自回归模型和基于协整关系的误差修正模型,对基于沪深300股指期货的样本股投资组合进行套期保值有效性的实证研究。结果发现,该投资组合的套期保值率在90%以上,套期关系高度有效。由此可以证明,沪深300股指期货的推出发挥了规避现货市场系统风险、套期保值的作用。
【作者单位】： 河北经贸大学会计学院;紫金财产保险股份公司河北分公司;
【关键词】： 股指期货 套期保值 有效性 双变量向量自回归模型 误差修正模型
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 货价格,因此,基差趋于零。但在合约到期前,基差会上下波动,而这种波动通常是难以预测的,因此,套期保值者就面临基差风险。一、文献回顾与模型选择(一)文献回顾套期保值理论经历了一个由传统向现代演变的过程。其间,人们对套期保值的功能认识逐步深化,并创造出各种套期保值比

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