债券期权定价及其在外币债券投资组合管理中的应用

发布时间：2024-06-29 05:52

　　本文首先回顾和总结了债券期权的多种定价模型及其优缺点;然后建立了价格波动率和收益率波动率的转换关系,以及lognormal vol和normal vol两类收益率波动率报价方式的转换关系,并讨论了不同种类债券收益率波动率曲面构建方法;最后讨论了债券期权与现券组合的配合策略,以及如何在特定市场环境下选择较优的期权交易策略。

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【文章目录】：
债券期权介绍
    (一) 研究背景和意义
    (二) 债券期权简介
债券期权定价方法
    (一) 定价模型
        1.Black模型
        2.Black-Scholes期权定价模型
        3.NMR模型
    (二) 隐含波动率的构建方法
        1.债券价格波动率和收益率波动率的关系
        2.国债收益率波动率的构建方法
        3.掉期利率波动率的构建方法
        4.信用利差波动率和信用债收益率波动率的构建方法
期权操作策略
    (一) 交易配合策略
        1.卖出看涨期权 (short call)
        2.卖出看跌期权 (short put)
    (二) 期权交易条款的选择
        1.期权期限的选择
        2.行权价格的选择
    (三) 不同市场环境下的期权策略选择
结论



本文编号：3997262