分形市场视角下的期权定价模型及其套期保值策略研究

发布时间：2017-07-27 15:40

  本文关键词：分形市场视角下的期权定价模型及其套期保值策略研究

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【摘要】：自相似性和长期相关性等分形特性已被认为是现代金融市场最具代表的特征,这使得分数布朗运动成为数理金融研究中更为合适的工具。文章通过假定股票价格服从几何分数布朗运动,构建了It^o型分数Black-Scholes市场;接着在分数风险中性测度下,利用随机微分方程和拟鞅(quasi-martingale)定价方法给出了分数Black-Scholes期权定价模型,使得原始的Black-Scholes公式仅成为其特例;最后借助推广的分数Clark-Clone公式,给出了分数欧式期权的套期保值策略。
【作者单位】： 淮海工学院商学院;
【关键词】： 分数布朗运动 拟鞅定价 分数Black-Scholes模型 套期保值策略
【基金】：江苏省高校哲学社会科学基金资助项目(2013SJB79004) 连云港市软科学资助项目(RK1203)
【分类号】：F830.9
【正文快照】： 标的资产价格的变动规律越接近真实金融市场,得到的衍生证券定价模型就越合理。自从Bachelier(1900)关于债券价格运动的研究以来,产生了许多描述股票价格行为的模型。文献[1]认为Bachelier建立的算术布朗运动模型会导致资产价格出现负值,从而提出了几何布朗运动模型;文献[2]

【参考文献】

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【共引文献】

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3 赵巍;;分数金融市场中的下出局买权定价研究[J];天津商业大学学报;2009年04期

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中国硕士学位论文全文数据库 前2条

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【相似文献】

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本文编号：582179