基于分数维Ho-Lee随机利率模型的具有违约风险的期权定价

发布时间：2017-08-16 14:28

  本文关键词：基于分数维Ho-Lee随机利率模型的具有违约风险的期权定价

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【摘要】：假设公司资产价值和标的资产价格都满足分数布朗运动驱动的随机微分方程,利率是服从分数维Ho-Lee模型的随机过程,建立了分数布朗运动环境中基于随机利率模型的具有违约风险的欧式看涨期权定价模型.运用分数布朗运动的随机分析理论和保险精算方法,讨论了具有随机回收率的信用风险模型,在公司负债为常数的情形下,利用分数维Ho-Lee随机利率,获得了欧式脆弱期权定价公式.
【作者单位】： 浙江科技学院数学系;中国科学技术大学统计与金融系;浙江大学数学系现代金融研究室;
【关键词】： 违约风险 分数布朗运动 分数维Ho-Lee模型 精算方法 期权定价 回收率
【基金】：中国博士后基金资助 教育部科学技术研究重大项目(309018) 国家自然科学基金(70973104;11171304) 浙江省自然科学基金(Y6110023)
【分类号】：O211.63
【正文快照】： §1引言自19世纪70年代以来,金融市场的产品结构发生了本质的变化,各种金融衍生产品得到了空前发展.其中一个主要表现是由于利率的不确定性更加明显,使其对国际资本市场的活动产生了巨大的影响,基于此在国际市场上各种利率衍生产品交易被广泛进行着.事实上,在关于期权定价问题

【参考文献】

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本文编号：683799