中国股市动量效应和反转效应的研究

发布时间：2017-08-16 14:15

  本文关键词：中国股市动量效应和反转效应的研究

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【摘要】：本文选取2007年至2013年沪深300指数中十个行业指数数据,根据行业指数数据建立投资组合研究中国股市的动量效应和反转效应,并研究沪深300股指期货的推出对中国股市动量效应和反转效应的影响。实证结果为:沪深300股指期货上市前,中国股市短期动量效应明显而长期动量效应不明显;沪深300股指期货上市后,中国股市短期动量效应加强且存在长期动量效应。这表明,我国股市一直存在短期动量效应,同时沪深300股指期货上市加强了股市动量效应。
【作者单位】： 华中科技大学经济学院;
【关键词】： 投资组合 动量效应 反转效应 评价期 持有期
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 有效市场假说认为市场能够对信息做出迅速而正确的反应,不会出现有规律的反应不足或反应过度,即使存在也是随机的,股票的价格及时的反映了所有涉及该股票的信息,投资者只能获取正常的投资回报率。现代金融理论关于金融资产定价、资产配置及市场运行机制等问题的研究,都是建立

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本文编号：683729