我国粮食期货市场与股票市场的联合有效性检验

发布时间：2017-08-19 01:01

  本文关键词：我国粮食期货市场与股票市场的联合有效性检验

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【摘要】：文章通过构建粮食期货价格指数和粮食股票价格指数,以2009年4月20日至2013年5月31日为样本,采用动态自回归检验、动态游程检验和单位根检验,研究发现,我国粮食期货市场和粮食股票市场均符合弱式有效特征。同时运用协整检验和非线性格兰杰因果检验,研究发现,我国粮食股票市场对粮食期货市场具有一定预测作用,但粮食期货市场与股票市场不存在长期均衡关系,两个市场基本达到了联合弱式有效。
【作者单位】： 宜春学院经济与管理学院;
【关键词】： 动态自回归检验 动态游程检验 单位根检验 协整检验 非线性格兰杰因果检验
【分类号】：F323.7;F724.5;F832.51;F224
【正文快照】： 0引言金融市场的有效性反映了金融市场的开放程度,是指金融市场公平、公开程度以及资金配置的效率。金融市场公平、公开程度越高、以及资金配置效率越高,其市场的有效性也就越高。以往的研究主要是单独局限于股票市场或期货市场两大市场中一个市场的研究,并未同时针对两个市场

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本文编号：697740