可转换债券中一类两期双边障碍巴黎期权的定价

发布时间：2017-08-19 20:08

  本文关键词：可转换债券中一类两期双边障碍巴黎期权的定价

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【摘要】：本文研究可转换债券中嵌入的一类路径相关期权定价问题.尽管偏微分方程数值解方法可以获得这类期权的价格,然而数值算法的收敛速度很慢.为了获得快速而有效的定价方法,本文将可转换债券中的期权简化为两期双边障碍巴黎期权,并给出了这类两期双边障碍巴黎期权的风险中性价格关于到期时刻的Laplace变换.基于Euler数值逆算法求解了数值例子,数值结果表明该数值算法快速、稳定和有效.
【作者单位】： 中国科学技术大学统计与金融系;
【关键词】： 可转换债券 巴黎期权 Brownian Meander Laplace变换 Euler算法
【基金】：中国科学院知识创新工程重要方向资助项目(KJCX3-SYW-S02)~~
【分类号】：F830.9;O241.82
【正文快照】： 1引引言言随着可转换债券相关研究的深入,近年来许多学者开始对可转换债券中嵌入的期权进行定价研究[1,2].目前国内对可转换债券中嵌入的巴黎期权的定价研究主要集中在建立偏微分方程,再求数值解方面[3-5],然而Haber等[6]指出,偏微分方程数值解方法的收敛速度很慢.巴黎期权最

【参考文献】

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1 龚朴;蒙坚玲;何志伟;;具有巴黎期权特性的可转债有限元定价和策略分析[J];系统工程;2007年12期

2 何志伟,龚朴;可转换公司债券的巴黎期权特征[J];管理学报;2005年02期

3 熊思灿;杨志辉;;一类可转债的定价模型的实证研究[J];东华理工大学学报(自然科学版);2008年04期

4 龚朴,赵海滨,司继文;可转换债券定价的有限元方法[J];数量经济技术经济研究;2004年02期

5 化宏宇;程希骏;;分离交易可转债研究[J];中国科学院研究生院学报;2008年04期

【共引文献】

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1 魏聃;王亚平;;可转换债券折价之谜的初步解释——波动率、流动性和增发折价[J];财经问题研究;2007年01期

2 谢为安;蔡益润;;我国可回售债券的定价——基于同期限国债收益率曲线的模拟[J];复旦学报(自然科学版);2011年01期

3 龚朴;蒙坚玲;何志伟;;具有巴黎期权特性的可转债有限元定价和策略分析[J];系统工程;2007年12期

4 陈荣达;王韬;肖德云;;基于多元t-分布的外汇期权市场风险非线性VaR度量模型[J];管理工程学报;2006年01期

5 龚朴;蒙坚玲;;基于期权博弈的可转换债券最优策略分析[J];管理工程学报;2009年01期

6 李勇飞;侯志强;;基于LMM的美式可赎回债券定价研究[J];北方工业大学学报;2013年01期

7 熊思灿;杨志辉;;一类可转债的定价模型的实证研究[J];东华理工大学学报(自然科学版);2008年04期

8 司继文,谌世光,龚朴;TF可转换债券定价模型的FEM解[J];华中科技大学学报(自然科学版);2004年08期

9 ;Parametric estimation of discretely sampled Gamma-OU processes[J];Science in China(Series A:Mathematics);2006年09期

10 张世斌;张新生;孙曙光;;离散抽样Gamma-OU过程的参数估计[J];中国科学(A辑:数学);2006年08期

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1 冯s，

本文编号：702699