基于SVAR的中国天然橡胶期货价格的多因素建模研究

发布时间：2017-08-22 00:02

  本文关键词：基于SVAR的中国天然橡胶期货价格的多因素建模研究

  更多相关文章： 天然橡胶 期货市场 影响因子 结构向量自回归模型 脉冲响应函数 方差分析

【摘要】：本文立足于金融市场的发展转型期，结合期货衍生品市场，采用结构向量自回归的方法，来研究整个经济市场中对上海天然橡胶期货价格有影响的影响变量因子。 本文从经济因素和市场因素两个方面综合考虑对天然橡胶期货价格的影响因素，以供给冲击、需求冲击、国际原油价格、日本TOCOM天然橡胶期货价格等为变量，以向量自回归模型为基础，，建立我国上海期货交易所的天然橡胶期货价格影响因子的结构向量自回归模型。 在筛选和处理影响天然橡胶期货价格的影响因素之后，本文选取7个变量建立天然橡胶期货价格的影响因子结构向量自回归模型，从表达式和动态分析两方面研究影响变量对天然橡胶期货价格的影响。利用线性表达式来研究影响因子对橡胶期货价格的直观影响，利用脉冲响应函数和方差分解来研究动态影响，并且在脉冲响应函数分析中，首次将广义脉冲响应函数应用于期货价格的分析，使得变量不受变量次序排列的影响，得出了任意标准差下变量冲击的天然橡胶期货价格的脉冲响应函数。 本文运用软件Eviews7.0进行编程，将7个变量经过ADF单位根平稳性检验、格兰杰Granger因果检验之后，先建立缩减的模型，在此基础上再施加21个约束条件，建立天然橡胶期货价格影响因子的SVAR模型。通过表达式分析和脉冲响应函数以及方差分解的动态分析综合研究影响因子对天然橡胶期货价格的波动，并在原有的脉冲响应函数基础上进行扩展，运用广义脉冲响应函数，分析任意标准差冲击下的天然橡胶期货价格的脉冲响应，较为全面地分析了对我国天然橡胶期货价格有影响的因子变量。这在我国的商品期货价格研究中是首次提出，对我国的商品期货价格研究带来了一个新的方法和思路，具有一定的指导意义和应用价值。
【关键词】：天然橡胶 期货市场 影响因子 结构向量自回归模型 脉冲响应函数 方差分析
【学位授予单位】：上海交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F323.7;F724.5;F224
【目录】：

• 摘要6-8
• Abstract8-12
• 第一章 绪论12-19
• 1.1 研究背景和意义12-13
• 1.2 文献综述13-15
• 1.3 研究的技术路线15
• 1.4 论文的结构15-16
• 1.5 创新之处16-19
• 第二章 结构向量自回归模型的建立19-29
• 2.1 SVAR 模型19-22
• 2.1.1 VAR 模型19-20
• 2.1.2 SVAR 模型20-22
• 2.2 SVAR 模型的识别22-23
• 2.3 SVAR 模型的三种类型23-25
• 2.3.1 模型23-24
• 2.3.2 模型24
• 2.3.3 模型24-25
• 2.4 SVAR 模型的估计25-26
• 2.5 脉冲响应函数26
• 2.6 脉冲响应函数的扩展26-27
• 2.7 方差分解27-29
• 第三章 我国天然橡胶期货市场的基本状况及其影响因素29-41
• 3.1 天然橡胶简介29
• 3.2 天然橡胶供给情况29-31
• 3.3 天然橡胶需求情况31-33
• 3.4 国际、国内经济大环境33-34
• 3.5 下游行业的发展情况34-35
• 3.6 汇率变动因素35-36
• 3.7 合成橡胶的影响36-38
• 3.8 日本 TOCOM 天然橡胶38-39
• 3.9 自然因素39-41
• 第四章 我国天然橡胶期货价格的 SVAR 建模与分析41-55
• 4.1 影响因子的选择和处理41
• 4.2 单位根检验41-42
• 4.3 建立 SVAR 模型42-55
• 4.3.1 构建 VAR 模型42-47
• 4.3.2 SVAR 模型的建立47-48
• 4.3.3 脉冲响应函数48-52
• 4.3.4 脉冲响应函数的扩展52-53
• 4.3.5 方差分解53-55
• 第五章 结论55-58
• 参考文献58-62
• 附录62-72
• 致谢72

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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本文编号：715877