金融化视角下的国际农产品价格波动及对我国的影响研究

发布时间：2017-09-04 14:34

  本文关键词：金融化视角下的国际农产品价格波动及对我国的影响研究

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【摘要】：近年来,国际农产品价格上演了让人惊心动魄的“过山车”行情,特别是大米、小麦、大豆、玉米等大宗农产品。传统的供求机制不再全面反映农产品价格的波动,而金融因素(如美元汇率、货币供给、原油价格、投机持仓等)逐渐影响农产品市场结构。在我国农产品持续市场化和不断扩大对外开放的背景下,国际农产品金融化通过贸易路径、货币路径、汇率路径和期货路径的传导,对我国农产品市场的影响已经不可避免。因此,国际农产品金融化问题的研究对我国乃至世界各国政府培育良好的农产品市场机制,利用金融衍生工具规避风险,制订科学有效的农产品价格调控政策具有重要的现实意义。本文首先对文章涉及到的相关理论进行了回顾,并从传统因素和新型因素两个方面对农产品价格波动的成因的相关文献作了整理和综述;然后从国际农产品金融化的含义、原因、表现以及金融因素对农产品价格波动的影响机制等方面对农产品金融化进行了详细的理论分析;最后以国际农产品价格为被解释变量,以各金融因素为解释变量,建立时间序列的计量模型,实证检验了国际农产品的金融化。实证结果表明:国际农产品价格、美元汇率、货币供给、原油价格和投机持仓之间存在着长期稳定的均衡关系;国际农产品价格的波动已经偏离了正常的供求关系,更多的决定于美元汇率、货币供给、原油价格、投机持仓等金融因素;在短期内,美元汇率、货币供给的波动对国际农产品价格产生负冲击,原油价格和投机因素的波动对国际农产品价格产生正冲击。文章还重点分析了国际农产品金融化对我国农产品价格波动的传导与影响,指出国际农产品金融化给我国既带来了机遇也带来了挑战,只有适应和融入国际农产品的金融化趋势,因势利导,使金融市场的资本为农业发展所用,我国的农业才能健康安全的发展,粮食安全也才能够得到保障。本文的主要特点与贡献在于:研究视角上着重从金融因素方面来分析国际农产品价格的波动,并通过量化的实证检验来度量各种金融因素对农产品价格的影响程度。研究方法上采用规范分析和实证分析相结合的方法,不仅使理论更为精确地表述,并且实证检验了国际农产品的金融化,两种研究方法相互结合、相互补充,使文章更具有说服力;研究内容上更具全面性和系统性,不仅实证检验了国际农产品的金融化,而且对其含义、表现、原因以及金融因素对农产品价格的影响机制等都作了详细的理论分析,还重点研究了国际农产品金融化对我国农产品市场的传导与影响。
【关键词】：农产品金融化 价格波动 金融因素
【学位授予单位】：上海师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F313.7;F831
【目录】：

• 摘要4-6
• Abstract6-12
• 第1章 绪论12-17
• 1.1 研究的背景12-13
• 1.2 研究的目的和意义13-14
• 1.3 研究的内容、方法和结构14-16
• 1.3.1 研究的内容14
• 1.3.2 研究的方法14-15
• 1.3.3 研究的结构15-16
• 1.4 本文的主要贡献16-17
• 第2章 相关理论与文献综述17-25
• 2.1 相关理论17-19
• 2.1.1 农产品价格理论17
• 2.1.2 农产品价格波动理论17-18
• 2.1.3 金融化理论18-19
• 2.1.4 价格传导理论19
• 2.2 文献综述19-24
• 2.2.1 国外研究的现状19-21
• 2.2.2 国内研究的现状21-24
• 2.3 国内外研究现状的评述24-25
• 第3章 金融化视角下农产品价格波动的理论分析25-34
• 3.1 农产品金融化的含义25-26
• 3.2 农产品金融化的原因26-28
• 3.2.1 科技发展是农产品金融化的根本原因26
• 3.2.2 货币流动性增强为农产品金融化创造了良好的货币和投机环境26
• 3.2.3 生物质能源的开发为农产品金融化创造了有利契机26-27
• 3.2.4 国际粮商巨头的投机炒作加速了农产品的金融化27-28
• 3.2.5 农产品的资本属性增强了其金融化程度28
• 3.3 农产品金融化的表现28-30
• 3.3.1 大量的金融资本不断涌入农产品市场28-29
• 3.3.2 指数基金不断涌入农产品市场29
• 3.3.3 农产品衍生市场更为复杂29
• 3.3.4 国际大宗商品呈现同步金融化的态势29-30
• 3.4 金融因素对农产品价格波动的影响机制30-34
• 3.4.1 美元汇率对农产品价格波动的影响机制31
• 3.4.2 货币供给对农产品价格波动的影响机制31-32
• 3.4.3 原油对农产品价格波动的影响机制32
• 3.4.4 投机因素对农产品价格波动的影响机制32-34
• 第4章 金融化视角下农产品价格波动的实证检验34-43
• 4.1 数据的来源和变量的选取34-35
• 4.2 时间序列的平稳性检验35-36
• 4.3 协整检验36
• 4.4 多元线性回归模型36-37
• 4.5 误差修正模型37-38
• 4.6 脉冲响应函数38-39
• 4.7 Granger因果检验39-40
• 4.8 相关性分析40-42
• 4.9 归纳分析42-43
• 第5章 国际农产品价格波动对我国的影响43-56
• 5.1 我国农产品价格波动的现状43-46
• 5.1.1 农产品现货价格与期货价格的联动43-44
• 5.1.2 国内与国际市场农产品价格的联动44-46
• 5.2 国际农产品价格波动对我国的传导路径46-49
• 5.2.1 贸易路径的传导46-47
• 5.2.2 货币路径的传导47-48
• 5.2.3 汇率路径的传导48-49
• 5.2.4 期货路径的传导49
• 5.3 国际农产品金融化对国内农产品市场的影响49-52
• 5.3.1 有利影响49-50
• 5.3.2 不利影响50-52
• 5.4 相关建议52-56
• 5.4.1 改善农产品金融服务体系52
• 5.4.2 合理利用金融衍生工具以规避风险52-53
• 5.4.3 加强信息体系建设，完善农产品市场信息披露制度53
• 5.4.4 加大农业科学技术的投入力度53
• 5.4.5 积极培养与时俱进的金融人才53-54
• 5.4.6 实施人民币国际化战略54
• 5.4.7 政府加大农产品市场监管力度，整治投机炒作54-55
• 5.4.8 加强国际合作，各国共同应对国际农产品金融化55-56
• 第6章 结论56-58
• 6.1 研究的结论56-57
• 6.2 后续研究的想法57-58
• 致谢58-59
• 参考文献59-62
• 攻读学位期间的研究成果62

【参考文献】

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本文编号：792103