中美大豆期货与现货价格周期波动关联效应研究

发布时间：2017-09-11 01:13

  本文关键词：中美大豆期货与现货价格周期波动关联效应研究

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【摘要】：在商品金融化背景下，，金融市场与商品市场间联系日益紧密，一个市场的变化往往会引起其他市场的联动反应，这一现象在大豆市场更为显著。大豆期货自在大连商品期货交易所推出后，发展迅速，已成为大连商品期货交易所主力品种之一，其成交量居于芝加哥商品交易所之后，位于全球第二。在此背景下，两大农产品期货市场之间的联动传导机制究竟如何成为亟待关注的问题。同时，基于大豆期货在农产品期货市场中的主导地位，研究大豆期货与相关农产品期货之间的关联性也有一定的现实意义。 本文利用小波分析的多分辨分析特性，结合VAR模型和GARCH-BEKK模型，从不同尺度对国内外大豆期货现货价格收益率之间的溢出效应以及国内期货市场大豆相关农产品期货价格收益率之间的溢出效应进行了详尽的分析，研究发现：1、不同周期下国内外大豆期货现货价格收益率之间存在着单向或双向的溢出效应，价格传导和波动传导具有时间滞后性且波动传导时间滞后性较短，前期表现为国内外期货市场向现货市场的传导以及国外市场向国内市场传导，后期则实现双向传导。2、不同周期下国内大豆以及相关农产品期货价格之间存在着关联性，相比于小麦，大豆和玉米之间的关联性略强。
【关键词】：大豆期货 价格波动 关联效应 小波变换分析
【学位授予单位】：暨南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F713.35;F313.7
【目录】：

• 摘要3-4
• Abstract4-6
• 1 绪论6-10
• 1.1 研究背景及研究意义6-7
• 1.2 研究内容与重点解决问题7-8
• 1.3 研究方法和创新之处8-10
• 2 国内外研究现状10-14
• 2.1 关于期货市场溢出效应研究综述10-11
• 2.2 关于国内外市场间价格传导研究综述11
• 2.3 关于中国农产品期货市场的研究综述11
• 2.4 小波理论的发展及其在经济学领域的运用研究11-12
• 2.5 文献评述12-14
• 3 相关理论与研究方法14-23
• 3.1 小波分析理论框架14-19
• 3.2 溢出效应理论19-23
• 4 大豆价格周期波动分析23-28
• 4.1 数据来源与变量说明23
• 4.2 小波变换处理23-24
• 4.3 中国大豆期货价格与现货价格周期波动分析24-26
• 4.4 中美大豆期货价格周期波动分析26-28
• 5 基于 GARCH 模型的实证研究28-47
• 5.1 GARCH 模型构建28-29
• 5.2 大豆期货现货价格收益率分析29-32
• 5.3 中美大豆期货与现货价格溢出效应实证分析32-39
• 5.4 大豆与相关农产品期货价格溢出效应实证分析39-47
• 6 全文总结及研究展望47-49
• 6.1 全文总结47-48
• 6.2 研究展望48-49
• 注释49-50
• 参考文献50-54
• 在学期间发表论文清单54-55
• 致谢55

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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本文编号：827735