不确定环境下的欧式期权定价

发布时间：2017-09-16 14:31

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【摘要】：正1引言Black-Scholes~([1])(B-S)期权定价模型是金融市场上为人所熟知的研究期权价格的经典模型.然而,实证研究表明B-S模型暴露出一些与市场实际信息相违背的现象,其中有两点引起市场的广泛关注.第一点是基础资产,如股票的价格与B-S假设的正态分布相比表现的是偏峰厚尾的特性;其次是波动率曲线是敲定价格的凸曲线,即波动率微笑.为了在B-S模型中引入偏峰厚尾特性,一些模型和理论,如分数布朗运动及一些广义双曲模型~([2,3])描述基础资产的价格.另一方面,为了解释波动率微笑,一些自回归异方差(ARCH)~([4])、常弹性模型(CEV)~([5])等期权定价理论被相继提出.Merton~([6])为了同时考虑基础资产的偏
【作者单位】： 湖州师范学院理学院;浙江工业大学理学院;
【关键词】： fuzzy random variables fuzzy numbers option pricing
【基金】：湖州师范学院校级科学研究一般项目(KX21070) 国家自然科学基金(61473332)
【分类号】：F830.9
【正文快照】： Black-SCh0leSW(B-S)期权定价模型是金融市场上为人所熟知的研究期权价格的经典模型.然而,实证研究表明B-S模型暴露出一些与市场实际信息相违背的现象,其中有两点引起市场的广泛关注.第一点是基础资产,如股票的价格与B-S假设的正态分布相比表现的是偏峰厚尾的特性;其次是波动

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本文编号：863624