反射CEV模型与利率衍生品定价

发布时间：2017-09-19 19:47

  本文关键词：反射CEV模型与利率衍生品定价

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【摘要】：研究了在反射CEV利率期限结构下,利率相关金融衍生品的风险中性价格函数的解析表达形式,这其中包括反射几何布朗运动、反射布朗运动、反射OU过程以及反射平方根过程情形.此外,通过价格函数的解析表达形式,以反射布朗运动利率期限结构为例,数值说明了利率期权的价格随初始利率、交割时间以及执行价格的变化规律.
【作者单位】： 西安交通大学城市学院数学教研室;南开大学数学科学学院;
【关键词】： 反射CEV 期限结构 利率 期权
【基金】：陕西省教育厅自然科学类专项科研计划(14JK2050)
【分类号】：F830.9;F224
【正文快照】： 0引言经典的利率期限结构包括Ho-Lee模型、Vasiced模型和平方根(也称CIR)模型等[1].除了平方根随机利率模型外,其他大部分利率期限结构模型均以正的概率取负值.这显然与实际金融市场中要求利率非负的情形不相吻合,尽管CIR利率期限结构描述的随机利率模型使利率水平永远是非负

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本文编号：883602