支付股利的跳跃-扩散过程下美式看涨期权定价

发布时间：2017-09-27 07:02

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【摘要】：讨论了当基础资产遵循跳跃-扩散过程时支付股利美式看涨期权定价问题。在等价鞅测度下,导出在风险中性定价模型中,标的股票服从跳跃-扩散过程并且在期权有效期支付一次股利时美式看涨期权的解析定价公式,然后将其扩展到期权有效期多次支付股利的美式看涨期权,其价值在期权有效期等间隔支付股利次数趋于无穷时将收敛于连续支付股利的美式看涨期权,在此基础上,提供了便于实践应用的外推加速法以减少计算复杂性。
【作者单位】： 北京建筑大学经济与管理工程学院;中国人民大学商学院;
【关键词】： 跳跃-扩散过程 支付股利美式看涨期权 外推加速法
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71002098) 北京市高校青年英才计划项目(YETP1652)
【分类号】：F837.12;F224
【正文快照】： 0引言股票期权是最活跃的一种交易衍生证券,在芝加哥期权交易所,纽约交易所大量交易,这些交易的股票期权大多数是美式期权且标的股票支付股利或不支付股利,它们比欧式期权具 有更大的灵活性,可以在合同到期日之前任何时刻执行。除了不支付股利的美式看涨期权外,美式期权都有

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