基于Clayton Copula-GARCH模型投资组合VaR的度量

发布时间：2017-09-27 23:21

  本文关键词：基于Clayton Copula-GARCH模型投资组合VaR的度量

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【摘要】：运用Copula方法研究了含股指期货的投资组合的风险度量问题.首先采用不同的GARCH模型对单个资产收益率建模,然后选择Clayton Copula函数来描述投资组合各资产之间的相关结构,建立联合分布模型,进而采用Monte Carlo方法模拟产生各资产的收益率序列,计算出投资组合的VaR.Kupiec检验表明,ClaytonCopula-GARCH模型在投资组合风险度量上具有较高的准确性.
【作者单位】： 北方工业大学经济管理学院;北方工业大学理学院;石家庄信息工程职业学院商贸类专业群国际贸易系;
【关键词】： Copula Monte Carlo模拟 VaR
【基金】：北京市教育委员会科技发展计划项目(km200810009004) 北京市教学专项(专业建设(10805265114))
【分类号】：F830.91;O211.67
【正文快照】： 1引言2010年4月16日沪深300股指期货的正式推出使得我国资本市场从只能做多的单向市场转变为既可以做多又可以做空的双向市场.随着股指期货市场的不断发展，，股指期货作为一种具有高风险高收益特点的投资品种其在金融市场中影响力不断增长.本文旨在研究如何准确度量包含股指期

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本文编号：932499