信息不对称下的壳公司并购对价模型

发布时间：2017-09-30 04:16

  本文关键词：信息不对称下的壳公司并购对价模型

  更多相关文章： 管理工程 并购时机 不对称信息 期权定价 对价博弈

【摘要】：在企业兼并中,信息不对称对主被并双方的价值判断和对价博弈都会产生影响。本文通过期权定价方法研究了壳资源并购中主被并双方的对价约束区间;运用对价博弈方法研究了双边信息不对称情况下的并购对价结果;运用最优停时方法研究了单边信息不对称条件下,在被并方收益最大化约束下的主并方的最优买壳时机,并分析了资本市场的平均交易价格对主被并双方并购时机和对价结果的影响;最后通过数值分析验证了主要结论,揭示了不对称信息对主并方兼并时机和对价结果的影响。
【作者单位】： 西安理工大学经济与管理学院;河南工程学院工商管理系;
【关键词】： 管理工程 并购时机 不对称信息 期权定价 对价博弈
【基金】：教育部博士点基金资助项目(20096118110010) 国家自然科学基金资助项目(70973096)
【分类号】：F224;F271;F416.22
【正文快照】： 1引言企业兼并重组是社会资源分配与再分配的一种形式,是企业快速发展的重要方式,也是企业经营战略中的重要组成部分。企业通过兼并重组不但能够扩大经营规模,整合系统资源,而且可以获得垄断性资源和关键技术,从而增强自身的竞争能力,有助于实现企业的跨越式发展。并购企业的

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 刘朝马,蔡美峰,刘冬梅;工程评估理论及其在矿业中应用的新进展[J];金属矿山;1998年08期

2 傅强,蒲兴成;完备市场下的期权定价与套期交易策略的选择[J];重庆大学学报(自然科学版);2003年05期

3 赵建忠;;亚式期权定价的模拟方法研究[J];上海金融学院学报;2006年05期

4 窦建君;高庆德;;随机环境下的期权定价[J];上海工程技术大学学报;2007年01期

5 王杨;张寄洲;;彩虹障碍期权的定价问题[J];数学的实践与认识;2007年18期

6 刘广应;;不完全信息下的期权定价[J];南京审计学院学报;2007年04期

7 隋梅真;张元庆;;分数布朗运动和泊松过程共同驱动下的欧式期权定价[J];山东建筑大学学报;2008年01期

8 徐鹏;;新型二叉树模型在算术平均亚式期权中的应用[J];商场现代化;2011年05期

9 郑立辉,冯珊,张兢田,王安兴;微分对策方法在期权定价中的应用:理论分析[J];华中科技大学学报(自然科学版);1998年10期

10 王丽洁;美式期权价格的渐近性质[J];数学研究;2005年03期

中国重要会议论文全文数据库 前10条

1 李维伟;魏杰;夏军剑;;不对称信息下逆向供应链的协调研究[A];中国自动化学会控制理论专业委员会C卷[C];2011年

2 夏毕愿;李时银;;几何平均亚式交换期权的定价公式[A];数学·力学·物理学·高新技术研究进展——2006（11）卷——中国数学力学物理学高新技术交叉研究会第11届学术研讨会论文集[C];2006年

3 朱玉旭;黄洁纲;徐纪良;;连续交易保值与期权定价[A];管理科学与系统科学进展——全国青年管理科学与系统科学论文集（第4卷）[C];1997年

4 薛小龙;王要武;沈岐平;;不同库存管理策略下建设供应链牛鞭效应量化对比分析[A];提高全民科学素质、建设创新型国家——2006中国科协年会论文集[C];2006年

5 徐建强;彭锦;;模糊彩虹期权定价[A];第二届中国智能计算大会论文集[C];2008年

6 赵建忠;;亚式期权定价的Monte Carlo模拟方法研究[A];第二届中国CAE工程分析技术年会论文集[C];2006年

7 安恰;钟根元;;基于供应链协作的易腐物品最优定价策略研究[A];提高全民科学素质、建设创新型国家——2006中国科协年会论文集[C];2006年

8 童中文;何建敏;;基于期权定价方法的流动性风险模糊测度[A];第十届中国管理科学学术年会论文集[C];2008年

9 孙玉东;董立华;;分数跳-扩散环境下永久美式期权定价模型[A];第三届中国智能计算大会论文集[C];2009年

10 赵中秋;李金林;;基于期权定价思想的绩效评估与组合动态管理方法设计[A];第七届北京青年科技论文评选获奖论文集[C];2003年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 李亚琼;扩展的欧式期权定价模型研究[D];湖南大学;2009年

2 李英华;基于熵树模型的期权定价研究[D];大连理工大学;2013年

3 徐惠芳;期权定价：模型校准、近似解与数值计算[D];复旦大学;2010年

4 孙钰;基于奇异摄动理论的马尔可夫机制转换波动模型下的期权定价[D];东华大学;2011年

5 苏小囡;不完备市场中的几类期权定价研究[D];华东师范大学;2012年

6 陈超;跳-扩散过程的期权定价模型[D];中南大学;2001年

7 费为银;基于随机控制的动态资产定价研究[D];东华大学;2001年

8 王伟;体制转换模型下的期权定价[D];华东师范大学;2010年

9 徐耸;随机微分方程在金融中的若干应用[D];华东师范大学;2011年

10 汪刘根;含有跳违约风险的常弹性方差模型下的期权定价研究[D];浙江大学;2010年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 王世柱;随机利率下的期权定价[D];大连理工大学;2002年

2 周静;分期付款回望期权定价[D];广西师范大学;2010年

3 王彪彪;两类不同市场模型下回望期权定价[D];广西师范大学;2010年

4 赵伟;HJM模型下几种债券期货期权定价[D];新疆大学;2010年

5 王秀美;外汇期权定价的数学模型分析[D];西安电子科技大学;2005年

6 刘倩;套利定价理论及保险精算方法在期权定价中的应用[D];陕西师范大学;2004年

7 桑利恒;分数布朗运动下的回望期权定价研究[D];合肥工业大学;2010年

8 刘敏;美式期权定价的几种数值解法[D];中国石油大学;2010年

9 吕美锦;广义双曲Lévy模型下的期权定价及实证研究[D];广东商学院;2011年

10 唐晓;带有汇率的期权定价[D];大连理工大学;2005年

，

本文编号：946083