金融市场风险、金融市场无效性与多重分形——基于沪深300股指期货和恒生股指期货的比较分析

发布时间：2017-10-04 03:33

  本文关键词：金融市场风险、金融市场无效性与多重分形——基于沪深300股指期货和恒生股指期货的比较分析

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【摘要】：本文首次将多重分形、市场无效性和市场风险放在一起进行研究,并基于此提出了多重分形测度模型,为此对沪深300股指期货和恒生股指期货进行了实证对比分析。本文主要在以下四方面有所贡献:一是发现多重分形概括总结了市场无效性和市场风险,市场无效性和市场风险是多重分形产生的原因;二是提出了通过度量多重分形强度来度量市场无效性和市场风险的多重分形测度模型;三是基于MF-DFA方法实证分析了沪深300股指期货多重分形特性,并实证比较分析了沪深300股指期货和恒生股指期货多重分形的异同及其原因;四是构建了比Hurst指数更有效的指标即市场无效性指数。
【作者单位】： 上海交通大学安泰经济与管理学院;
【关键词】： 多重分形 市场无效性 市场风险 股票市场 多重分形测度模型 市场无效性指数 沪深股指期货 恒生股指期货
【基金】：国家自然科学基金(项目号:71320107002)和国家自然科学基金(71201100)
【分类号】：F724.5
【正文快照】： 5一、引言本文属于多重分形理论在金融领域的应用研究,把分形市场假说与多重分形理论和方法应用于金融领域的成果很多而且时间很早,最早把多重分形理论应用于金融领域的学者可能是Ghashghaie等,后来一些学者都运用多重分形来描述金融时间序列中不同层次的奇异测度,并取得了很

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本文编号：968426