变量约束工具变量回归及其在期权定价和投资组合中的应用

发布时间：2017-10-04 11:36

  本文关键词：变量约束工具变量回归及其在期权定价和投资组合中的应用

  更多相关文章： 回归分析 工具变量 变量约束 期权定价 投资组合

【摘要】：在金融和经济学等领域,研究者关心包含变量约束和时间相依数据的回归问题.变量约束的两个重要例子是期权定价和投资组合.当这样的约束添加到经典的回归模型中后,本文要解决如下新的问题:如何建立一个约束相关模型,并实现新模型的可识别性,以及构建型模型估计和检验统计量等.为了解决这些基本问题,本文引入重构方法把变量约束处理成拟工具变量,并且进一步修正偏误以及识别模型,使用轮廓估计的方法估计新模型中的非参数回归函数和参数,得到了估计量的相合性和渐近正态性.最后通过模拟研究了小样本性质,并用真实的股票期权数据验证了该模型.
【作者单位】： 山东大学经济研究院;青岛大学数学学院;山东大学金融研究院;
【关键词】： 回归分析 工具变量 变量约束 期权定价 投资组合
【基金】：国家自然科学基金(批准号:11171188,11571204,11501314和11231005) 国家社会科学基金(批准号:14CJL035)资助项目
【分类号】：F830.9;O212.1
【正文快照】： 1引言和建模1.1动机和实例变量约束广泛地存在于金融和经济学模型中,尤其是存在于含有时间相依变量的模型之中.如果忽视变量约束条件,这些模型的回归分析难以得到无偏估计量.在本文开头,我们通过三个例子来了解变量约束以及我们研究的动机.例1.1美式看涨期权是一份给某人以约

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 陈占锋,章珂;期权定价原理的数理逻辑探析[J];中国管理科学;2001年02期

2 肖庆宪,茆诗松;汇率模型与期权定价[J];应用概率统计;2002年01期

3 商金和;期权定价—数学在金融行业中的应用浅议[J];新疆石油教育学院学报;2002年02期

4 刘文娟;孙宁华;;百年期权定价[J];科技情报开发与经济;2006年04期

5 施海;;期权定价法的应用[J];市场论坛;2006年03期

6 傅强;喻建龙;;再装期权定价及其在经理激励中的应用[J];商业研究;2006年11期

7 张东;鹿长余;;广义欧式加权算术平均价格一揽子期权定价[J];上海金融学院学报;2007年05期

8 袁国军;杜雪樵;;跳-扩散价格过程下有交易成本的期权定价研究[J];数学的实践与认识;2007年21期

9 胡之英;刘新平;;期权定价的鞅及其对偶鞅模型[J];云南师范大学学报(自然科学版);2008年02期

10 丁伟;;倒向随机微分方程理论的发展及应用[J];科技信息(学术研究);2008年17期

中国重要会议论文全文数据库 前10条

1 邓东雅;马敬堂;单悦;;美式勒式期权定价及其应用价值研究[A];第六届（2011）中国管理学年会论文摘要集[C];2011年

2 梅雨;马路安;何穗;;具有随机寿命的两值期权定价[A];第四届中国不确定系统年会论文集[C];2006年

3 陈黎明;易卫平;;期权定价新思路:量子金融观点[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年

4 徐建强;彭锦;;模糊彩虹期权定价[A];第二届中国智能计算大会论文集[C];2008年

5 韩立岩;郑承利;;期权定价中的非统一理性与模糊测度[A];中国系统工程学会模糊数学与模糊系统委员会第十一届年会论文选集[C];2002年

6 赵中秋;李金林;;基于期权定价思想的绩效评估与组合动态管理方法设计[A];第七届北京青年科技论文评选获奖论文集[C];2003年

7 林建华;王世柱;冯敬海;;随机利率下的期权定价[A];2001年中国管理科学学术会议论文集[C];2001年

8 朱玉旭;黄洁纲;徐纪良;;连续交易保值与期权定价[A];管理科学与系统科学进展——全国青年管理科学与系统科学论文集（第4卷）[C];1997年

9 戴兰若;高金伍;;基于指数O-U模型的不确定期权定价[A];第十一届中国不确定系统年会、第十五届中国青年信息与管理学者大会论文集[C];2013年

10 田萍;张屹山;;基于中国股市的期权定价模型初探[A];21世纪数量经济学（第5卷）[C];2004年

中国重要报纸全文数据库 前3条

1 赵美;期权定价的4大影响因素[N];财会信报;2005年

2 周洛华;现时不宜推出股票期权[N];中国保险报;2005年

3 长城伟业北京营业部 王小方;中国和印度：交易系统供应商争夺的目标[N];期货日报;2007年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 秦洪元;交易成本/交易限制下的期权定价[D];厦门大学;2008年

2 冯广波;期权定价有关问题的探讨[D];中南大学;2002年

3 李亚琼;扩展的欧式期权定价模型研究[D];湖南大学;2009年

4 孙超;带交易成本的新式期权定价问题及算法[D];浙江大学;2006年

5 韩继光;非完全市场中的期权定价[D];中国科学技术大学;2010年

6 李英华;基于熵树模型的期权定价研究[D];大连理工大学;2013年

7 唐勇;基于时变波动率的期权定价与避险策略研究[D];上海交通大学;2009年

8 赵金实;引进期权定价三因素的供应链协调机制研究[D];上海交通大学;2008年

9 徐惠芳;期权定价：模型校准、近似解与数值计算[D];复旦大学;2010年

10 汪刘根;含有跳违约风险的常弹性方差模型下的期权定价研究[D];浙江大学;2010年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 靳大力;高维资产组合期权定价探究[D];兰州财经大学;2015年

2 陈守涛;上证50ETF期权定价研究[D];苏州大学;2015年

3 方泽;股票期权定价的影响因素研究[D];安徽财经大学;2015年

4 韩旖桐;基于Black-Scholes方程反问题的期权定价波动率研究[D];哈尔滨工业大学;2015年

5 王继红;含交易方违约风险的交换期权定价[D];新疆大学;2008年

6 孙红印;用Petrov-Galerkin方法解决一类期权定价问题[D];天津财经大学;2011年

7 吴素琴;期权定价的数值解及极限性质[D];合肥工业大学;2006年

8 刘春红;市场有摩擦情形下的期权定价[D];吉林大学;2007年

9 汪金菊;鞅过程在期权定价中的应用[D];合肥工业大学;2003年

10 杨烨;外汇期权定价的反问题研究[D];哈尔滨工业大学;2011年

，

本文编号：970442