上市公司高管激励国际比较与借鉴

发布时间：2017-10-04 17:50

  本文关键词：上市公司高管激励国际比较与借鉴

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【摘要】：现代企业的两权分离导致了所有者和经营者的利益不一致问题,高管激励与约束机制的设计是解决这些问题的有效手段,因此不同情境下高管激励契约的配置与协同成为了近年来公司治理研究的焦点和难点问题。高层管理者作为企业最重要的人力资本,对于企业的兴衰存亡起着决定性作用。近年来各国企业低迷的经营绩效与高管“天价薪酬”之间的巨大反差更是引发了社会各界的普遍关注。 本文运用比较研究、理论演绎、案例研究等方法,从理论、法律制度、实践模式三个方面对各国高管激励机制进行比较分析。管理层与股东权力配置决定了高管激励契约的制定与实施,组织内外部的薪酬特征引发高管动机,在高管个人特征的调节作用下影响高管行为,进而影响公司绩效。比较各国关于高管激励的法律制度,美国的信息披露制度、日本的新股预约权制度、德国的双层委员会制度等均对我国上市公司有所裨益。通过对比索尼与西门子公司可以发现,公司治理结构受外部宏观环境影响,共同影响管理层与股东的权力配置,进而决定高管薪酬。而苹果、沃达丰公司的案例则表明,高管个人特征调节高管动机对高管行为的影响,而高管行为是高管动机和公司绩效的中介变量。 我国上市公司的高管激励大致可分为三种模式：基本薪金和在职消费水平较高的“福利型”模式、设置了大额年度绩效奖金的“业绩型”模式和注重对高管进行中长期激励的“激励型模式”。但我国上市公司的高管激励体系中,货币薪酬等短期激励机制占总薪酬的主要部分,而基于股票和期权的长期激励机制缺失,上市公司管理者“零持股”的现象严重。基于EVA视角的高管激励体系在奖金银行、股票期权计划等方面具有较强的借鉴意义。另外,中国企业应当建立并完善适合自身特点的治理机制,使得公司董事会、监事会、薪酬委员会各司其职、协同运作；加大股权激励力度,合理确定授予数量和行权价格；同时注重以控制权激励和声誉激励为代表的隐性激励。
【关键词】：高管激励 公司绩效 比较研究
【学位授予单位】：山东大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F832.51;F272.92
【目录】：

• 摘要8-9
• Abstract9-11
• 第1章 绪论11-15
• 1.1 选题背景与意义11-13
• 1.1.1 选题背景11-12
• 1.1.2 研究意义12-13
• 1.2 研究思路与框架13-14
• 1.2.1 研究思路13
• 1.2.2 研究框架13-14
• 1.3 研究方法14
• 1.4 主要创新点14-15
• 第2章 相关文献综述15-21
• 2.1 高管激励影响因素研究15-16
• 2.2 高管激励与公司绩效关系研究16-18
• 2.3 高管激励与高管行为关系研究18-19
• 2.4 基于EVA视角的业绩评估与激励计划体系研究19-20
• 2.5 简要述评20-21
• 第3章 高管激励的理论比较——基于不同理论的分析框架21-29
• 3.1 委托代理理论、管理层权力理论、管家理论、权变理论21-24
• 3.2 激励理论、人力资本理论、锦标赛理论、社会比较理论24-27
• 3.3 高管激励机制路径分析模型27-28
• 3.4 本章小结28-29
• 第4章 高管激励的法律制度比较——激励与约束29-38
• 4.1 英美模式与日德模式的比较分析29-35
• 4.1.1 美国与日本的股权激励制度29-31
• 4.1.2 日本与德国的公司内部监管制度31-32
• 4.1.3 英美日德的内部控制与信息披露制度32-35
• 4.2 法国、新加坡、香港等地的高管激励制度35-36
• 4.3 本章小结36-38
• 第5章 高管激励的实践模式比较——多案例研究38-48
• 5.1 四家案例公司的高管激励总体比较38-42
• 5.2 内外部环境对高管激励的影响——索尼与西门子公司的案例42-44
• 5.3 个人特征对高管行为的影响——苹果与沃达丰公司的案例44-47
• 5.4 本章小结47-48
• 第6章 我国上市公司高管激励存在的问题与政策建议48-58
• 6.1 我国上市公司高管激励的演进48-49
• 6.2 我国上市公司高管激励的现状及存在的问题49-52
• 6.3 改善我国上市公司高管激励制度的政策建议52-56
• 6.3.1 明确高管薪酬制定标准,完善高管业绩考核指标52-53
• 6.3.2 基于EVA视角的高管激励体系设计53-55
• 6.3.3 合理运用三种激励模式,完善高管激励约束机制55-56
• 6.4 本章小结56-58
• 第7章 研究结论与展望58-60
• 7.1 研究结论58-59
• 7.2 研究不足与展望59-60
• 参考文献60-66
• 致谢66-67
• 攻读硕士学位期间研究成果67-68
• 学位论文评阅及答辩情况表68

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 李粟;;高管薪酬制度国际比较[J];财会月刊;2009年09期

2 胡晓静;;德国上市公司中董事会与监事会的共同作用[J];当代法学;2008年03期

3 蔡元庆;;日本的新股预约权制度及其用途[J];文史博览;2006年12期

4 彭真明;陆剑;;德国公司治理立法的最新进展及其借鉴[J];法商研究;2007年03期

5 徐向艺;王俊椺;巩震;;高管人员报酬激励与公司治理绩效研究——一项基于深、沪A股上市公司的实证分析[J];中国工业经济;2007年02期

6 魏光兴;蒲勇健;;基于公平心理的报酬契约设计及代理成本分析[J];管理工程学报;2008年02期

7 王华;黄之骏;;经营者股权激励、董事会组成与企业价值——基于内生性视角的经验分析[J];管理世界;2006年09期

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10 周志强;田银华;邹新月;;家族企业职业经理人激励研究——基于代理理论与管家理论融合视角[J];华东经济管理;2011年09期

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 邱茜;中国上市公司高管薪酬激励研究[D];山东大学;2011年

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本文编号：972025