需求不确定环境下的汇率风险对冲与基于批发价合同的供应链运作策略

发布时间：2017-10-05 08:35

  本文关键词：需求不确定环境下的汇率风险对冲与基于批发价合同的供应链运作策略

  更多相关文章： 供应链风险管理 需求不确定性 汇率风险 对冲 批发价合同 合作

【摘要】：全球供应链面临着很多的不确定性因素。其中,不断变化的市场需求和频繁波动的汇率均会给全球供应链造成极大的不利影响。有效的风险管理策略可以降低外生不确定性给供应链系统带来的损失,进而保证全球供应链系统各个环节的稳定性和有效性。因此,对全球供应链风险管理策略的研究具有重要的现实意义。本文以一个由上游制造商和下游零售商组成的全球环境下的二级供应链为建模背景,研究了市场需求不确定性和汇率风险下的汇率风险对冲策略(通过购买外汇期货对冲汇率风险)、批发价激励策略和合作策略,展示了上述策略在供应链风险管理中的有效性,扩展了两类风险下的供应链风险管理策略研究。主要研究内容和结论如下。(1)第二章描述了需求不确定性和汇率风险在全球供应链中的两种结构:风险结构一,上游制造商面临汇率风险,下游零售商面临需求不确定性;风险结构二,汇率风险和需求不确定性都聚集在下游零售商处。考察了两种风险结构下的供应链均衡决策变量的关系,揭示了两种风险结构给供应链运作带来的不同影响:风险结构一情形下的供应链系统均衡订货量更高。进一步,揭示了外生需求的不确定性和汇率风险对供应链决策变量的影响方式。(2)在风险结构一的情形下,第三章考察了制造商的汇率风险对冲策略在供应链运作中的作用:该策略能够提高供应链系统的均衡订货量,降低制造商自身的利润方差。进一步,研究了外生需求的不确定性和汇率风险对供应链运作均衡和节点企业收益的影响方式。结果表明,制造商的汇率风险对冲策略在供应链节点企业之间起到了有效的风险拦截作用,从而使得供应链系统的盈利水平更加稳定,抗风险能力得以提高,同时能够实现风险承担与收益之间的权衡。(3)在风险结构二的情形下,第四章考察了零售商的汇率风险对冲策略在供应链运作中的作用:该策略能够提高供应链系统的均衡订货量。进一步,研究了外生需求的不确定性和汇率风险对供应链运作均衡和节点企业收益的影响方式,发现零售商的汇率风险对冲策略能够在供应链节点企业之间起到有效的风险拦截作用,进而降低汇率风险给供应链收益带来的影响,并能实现风险承担与收益之间的权衡。(4)在风险结构二的情形下,第五章考察了批发价激励策略在供应链运作中的作用:在该策略下,供应链均衡订货量不变,但零售商的汇率风险对冲比例和供应链节点企业间的批发价较高,制造商利润较高,整条供应链的利润风险较低。进一步研究了在有批发价激励的情形下,外生需求的不确定性和汇率风险对供应链运作均衡和节点企业收益的影响方式,发现批发价激励策略能够实现供应链盈利水平与风险承担之间的权衡。(5)在风险结构二的情形下,第六章考察了合作的策略在供应链运作中的作用:该策略能够提高供应链的生产水平、汇率风险对冲比例,并能通过提高零售商的期望利润来提高其风险承担水平(相对讨价还价能力适中时)。进一步,研究了外生需求的不确定性和汇率风险对合作情形下的供应链运作均衡和节点企业收益的影响方式,发现合作策略能够实现供应链盈利水平与风险承担之间的权衡。
【关键词】：供应链风险管理 需求不确定性 汇率风险 对冲 批发价合同 合作
【学位授予单位】：电子科技大学
【学位级别】：博士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F274;F832.6
【目录】：

• 摘要5-7
• ABSTRACT7-12
• 第一章 绪论12-43
• 1.1 研究背景和动机12-39
• 1.1.1 全球供应链风险源13-18
• 1.1.1.1 需求风险14-16
• 1.1.1.2 汇率风险16-18
• 1.1.2 全球供应链风险管理策略文献回顾18-39
• 1.1.2.1 需求风险管理策略文献回顾18-30
• 1.1.2.2 汇率风险管理策略文献回顾30-35
• 1.1.2.3 同时考虑需求风险和汇率风险的研究文献回顾35-37
• 1.1.2.4 文献回顾总结37-39
• 1.2 问题的提出39-40
• 1.3 本文的研究内容和结构40-43
• 第二章 两种风险结构下的供应链运作43-53
• 2.1 风险结构一43-47
• 2.1.1 模型43-45
• 2.1.2 子博弈精炼均衡解45-46
• 2.1.3 外生风险对均衡批发价及订货量的影响46-47
• 2.2 风险结构二47-50
• 2.2.1 模型47-48
• 2.2.2 子博弈精炼均衡解48-49
• 2.2.3 外生风险对均衡批发价及订货量的影响49-50
• 2.3 两种风险结构下的供应链决策比较50-51
• 2.4 本章小结51-53
• 第三章 需求不确定环境下的汇率风险对冲53-67
• 3.1 模型53-54
• 3.2 子博弈精炼均衡解54-56
• 3.3 汇率风险对冲策略在供应链运作中的作用56-58
• 3.4 外生风险对供应链运作均衡及收益的影响58-61
• 3.5 数值分析61-65
• 3.5.1 汇率风险对均衡决策变量及节点企业收益的影响61-63
• 3.5.2 需求风险对均衡决策变量及节点企业收益的影响63-65
• 3.6 本章小结65-67
• 第四章 需求-汇率风险聚集下的汇率风险对冲67-80
• 4.1 模型67-68
• 4.2 子博弈精炼均衡解68-70
• 4.3 汇率风险对冲策略在供应链运作中的作用70
• 4.4 外生风险对供应链运作均衡及盈利性的影响70-74
• 4.5 数值分析74-78
• 4.5.1 均衡决策变量及节点企业收益随汇率风险的变化趋势74-76
• 4.5.2 均衡决策变量及节点企业收益随需求风险的变化趋势76-78
• 4.6 本章小结78-80
• 第五章 需求-汇率风险聚集下的汇率风险对冲与批发价激励80-94
• 5.1 模型80-82
• 5.2 子博弈精炼均衡解82-83
• 5.3 批发价激励在供应链运作中的作用83-85
• 5.4 外生风险对批发价激励下的供应链运作均衡及收益的影响85-89
• 5.5 数值分析89-93
• 5.5.1 汇率风险对均衡决策变量及节点企业收益的影响89-91
• 5.5.2 需求风险对均衡决策变量及节点企业收益的影响91-93
• 5.6 本章小结93-94
• 第六章 需求-汇率风险聚集下的汇率风险对冲与合作94-112
• 6.1 模型94-95
• 6.2 纳什讨价还价解95-100
• 6.3 合作策略在供应链运作中的作用100-102
• 6.4 外生风险对合作情形下的供应链运作均衡及盈利性的影响102-106
• 6.5 数值分析106-110
• 6.5.1 均衡决策变量及节点企业收益随汇率风险的变化趋势106-108
• 6.5.2 均衡决策变量及节点企业收益随需求风险的变化趋势108-110
• 6.6 本章小结110-112
• 第七章 结论与展望112-118
• 7.1 全文总结112-115
• 7.2 创新点总结115-116
• 7.3 研究展望116-118
• 致谢118-119
• 参考文献119-131
• 攻读博士学位期间取得的研究成果131-132
• 攻读博士学位期间参与的科研项目132-133

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 刘方方;;对风险对冲定义的探讨[J];会计师;2013年08期

2 王永海;关于财务风险对冲问题[J];经济评论;1996年05期

3 陈继明;杨金梅;索彦峰;;结构性贸易融资、期货市场与风险对冲[J];金融纵横;2007年19期

4 傅亚平;田永超;;论企业风险对冲与管理者激励[J];上海管理科学;2006年05期

5 李永;崔习刚;刘鹃;;反距离加权法天气衍生品空间基差风险对冲效果[J];中国人口.资源与环境;2013年10期

6 田茂永;转型之惑与风险对冲[J];IT经理世界;2002年11期

7 杨宝臣;廖珊;苏云鹏;;曲度变动与利率风险对冲效果的改善[J];系统工程;2011年12期

8 尹青;;略论天气衍生品及其应用[J];农村经济与科技;2012年11期

9 李勤;信用风险对冲技术与我国商业银行的信用风险管理[J];金融论坛;2002年07期

10 赵景亮;;债券投资组合信用风险与利率风险对冲策略[J];债券;2013年10期

中国重要会议论文全文数据库 前2条

1 王震;方向亮;;风险对冲与公司价值:来自石油天然气行业的经验证据[A];第四届（2009）中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2009年

2 吴爱福;;金融衍生工具与风险对冲[A];2002年福建省会计学会理论研讨论文专集[C];2002年

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 麦特·麦克 Matt Machaj 覃维桓 译;黄金是系统风险对冲工具[N];中国黄金报;2013年

2 崔利华;需要建立强大风险对冲机制[N];期货日报;2008年

3 罗洁;应激关键在于风险对冲[N];上海金融报;2008年

4 哈尔滨商业大学金融学院副教授 田立;风险对冲：从赛场到股市[N];上海证券报;2008年

5 本报记者 吴杰;风险对冲时代怎么赚钱[N];中国证券报;2012年

6 北京首创期货 董双伟;服务企业经营——期货研究员眼中的“风险对冲”[N];中国证券报;2012年

7 光大期货 孙永刚;黄金 最好的风险对冲工具[N];期货日报;2014年

8 杨帆;国际市场的主要风险对冲机制[N];期货日报;2003年

9 罗洁;生物课[N];中国邮政报;2007年

10 黄晓勇;开放式基金 缺少风险对冲不行[N];金融时报;2001年

中国博士学位论文全文数据库 前2条

1 杜娟;需求不确定环境下的汇率风险对冲与基于批发价合同的供应链运作策略[D];电子科技大学;2015年

2 廖珊;固定收益证券风险对冲研究[D];天津大学;2012年

中国硕士学位论文全文数据库 前6条

1 孟宪楠;金融衍生产品风险对冲及业绩分析[D];东北财经大学;2011年

2 杨广袤;若干风险对冲模型在中国股指期货市场中的应用[D];华中师范大学;2014年

3 薛普;备兑权证的风险对冲策略[D];厦门大学;2008年

4 钱文礼;我国结构金融产品设计——产品定价与风险对冲[D];西南财经大学;2009年

5 李越嘉;人民币结构化理财产品的结构分析和定价研究[D];上海交通大学;2013年

6 李怡;股指期货的风险对冲与风险管理研究[D];对外经济贸易大学;2007年

，

本文编号：975818