股指之间及股指与股指期货之间的关联性研究

发布时间：2017-10-06 11:03

  本文关键词：股指之间及股指与股指期货之间的关联性研究

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【摘要】：作为重要的金融衍生品,股票和股指期货在金融市场中具有不可忽视的影响。但是股票和股指期货与其他金融衍生品相比,其风险性、不可预见性相对较高。这就需要投资者更多地注重行业动态、宏观经济以及政策因素对股票指数期货的影响。本文通过技术分析,从历史交易数据中挖掘不同股票指数之间以及股票指数与股指期货之间的相关性,进而来预测市场价格变化的未来走势,根据投资者不同交易的目的,提供与之相适应的投资、交易策略与建议,从而为投资者投资决策提供参考,尽可能做到风险的可测与可控。作为本文研究的基础,首先编程实现了从互联网上自动爬取真实交易数据,包括了最近三年(2012年9月至2015年8月)的股指数据和股指期货交易数据。利用这些数据,本文主要进行了如下相关性分析:(1)股票指数之间的相关性研究股指期货的标的物即为股指,从研究不同股指之间的相关性对股指期货的投资具有参考价值着手。本文研究了我国最具代表的上证综指、深证成指以及沪深300指数之间的相关性。分析结果表明,不同股指如沪深300指数与上证综指、深证成指在同一时期具有很强的相关性,较好的反映了我国股市的整体波动情况。深度分析表明,同一种指数在不同日期的交易数据也存在一定的相关性,这也为股票市场投资和股指期货市场投资提供了一种有益参考。(2)股指与股指期货之间的相关性研究股指与股指期货之间的是否存在定量的相关性,如何利用定量的相关性为投资决策提供参考是本文解决的核心问题。本文研究了基差与股票指数涨跌之间的相关性,通过本文实证分析可知,当负的基差过大时,当天和第二天的股票上涨的比率较高。利用股指与股指期货的基差,可以有效的进行两个市场之间的套利投资。借助大数据分析技术对金融数据进行挖掘充满了挑战,本文从相关性的角度对股票指数和股指期货定量分析进行了尝试,按照预期完成了比较完整的功能,特别是套保者、套利者、投机者对于股指数和股指期货的设计以及金融投资具有一定的参考价值。借助金融市场数据的实证分析,探寻股指与股指期货之间的关联性,从而定量的为股市和股指期货投资提供技术参考。
【关键词】：股票指数 数据处理 股指期货 预测 关联性
【学位授予单位】：南华大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.51;F724.5
【目录】：

• 摘要4-6
• Abstract6-10
• 第1章 绪论10-18
• 1.1 研究背景10-11
• 1.2 研究意义及选题目的11-12
• 1.3 国内外研究现状12-15
• 1.3.1 国内研究12-13
• 1.3.2 国外研究13-15
• 1.3.3 述评15
• 1.4 研究结构和研究方法15-17
• 1.4.1 研究结构15-16
• 1.4.2 研究方法16-17
• 1.5 本文的创新之处17-18
• 第2章 股指与股指期货的相关理论基础18-24
• 2.1 股票指数介绍18-20
• 2.1.1 股票指数的概念18-19
• 2.1.2 股票指数的种类19-20
• 2.2 股指期货介绍20-22
• 2.2.1 股指期货的概念20-21
• 2.2.2 股指期货的特点21
• 2.2.3 影响股指期货的因素21-22
• 2.3 股指期货与股票的比较22-24
• 第3章 研究设计与数据获取24-32
• 3.1 股指数据获取24-26
• 3.2 股指期货数据获取26-32
• 第4章 上证综指、深证成指与沪深300指数的关联性研究32-42
• 4.1 股票指数基本情况32-33
• 4.2 上证综指的关联性研究33-37
• 4.3 上证综指与深证成指的关联性研究37-38
• 4.4 上证综数、深证成指与沪深300指数的关联性研究38-42
• 第5章 沪深300股指与股指期货的关联性研究42-48
• 5.1 沪深300股指与股指期货IF1503的关联性研究42-44
• 5.2 沪深300股指与股指期货IF1506的关联性研究44-48
• 第6章 关联性研究的结论与启示48-56
• 6.1 结论48-49
• 6.2 启示49-54
• 6.2.1 为股票指数的设计与完善提供参考49-50
• 6.2.2 为股市和股指期货市场的套利投资提供指导50-52
• 6.2.3 为股指之间的套利操作提供指导52-54
• 6.3 展望54-56
• 参考文献56-60
• 致谢60

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本文编号：982390