内部控制、外部审计与现金持有价值

发布时间：2017-07-01 23:04

  本文关键词：内部控制、外部审计与现金持有价值，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：现金是企业流动性最强的资产,在不完美的资本市场中,信息不对称、外部摩擦等因素的存在使得企业外援融资成本较高,企业会选择融资成本较低的内源融资,持有较多现金,满足日常经营需要,应对未来经营风险,保障企业的正常运营。然而,现金资产极易被侵占与转移,企业代理冲突问题会导致控股股东或者管理层为满足自身利益对现金资源进行滥用和侵占,损害投资者利益,导致现金持有价值发生折价,信息不对称问题导致投资者无法对企业所持有的现金资产给予公平合理的定价,致使现金资产发生折价。内部控制作为一项监督制约机制,以实现企业可持续发展,提高企业经营效率,保证企业资产安全、信息质量为目标。内部控制制度在资本市场健康发展与上市公司正常运营中发挥着重要作用。内部控制对现金持有价值有显著的正向提升作用。同样作为公司治理重要组成部分,能够加强投资者保护的外部治理机制,外部审计也在缓解企业代理成本,提高信息质量等方面发挥重要的治理作用,外部审计质量会对企业现金持有价值产生怎样的影响?内部控制与外部审计在对现金持有价值的治理方面,发挥的是替代效应,还是互补效应?本文以内部控制、外部审计在缓解代理成本,降低信息不对称程度所发挥的作用为切入点,研究内部控制对现金持有价值、外部审计对现金持有价值以及内部控制、外部审计两者的共同作用对现金持有价值的影响。本文阐述了内部控制、外部审计与现金持有价值的相关理论,归纳总结了国内外相关研究文献。在此基础上,对内部控制与现金持有价值、外部审计与现金持有价值、内部控制和外部审计在提升现金持有价值方面发挥的共同作用进行理论分析并提出了本文的三个研究假设。本文以2010年至2014年所有A股上市公司的经验数据为研究对象对上述问题进行了分析。研究发现:我国上市公司现金持有价值存在折价现象,内部控制质量与现金持有价值显著正相关;外部审计质量与现金持有价值显著正相关;内部控制与外部审计之间在对现金持有价值的提升方面发挥的是替代效应,外部审计质量较高时,在缓解代理冲突提高现金持有价值方面,主要依靠外部审计的治理效应,内部控制对现金持有价值没有显著影响,外部审计质量较低时,内部控制质量与现金持有价值显著正相关。上市公司在提高现金持有价值方面,可以选择高质量的外部审计也可以提高自身内部控制质量,然而,我国证券市场审计质量普遍偏低,公司应重视内部控制制度的建设,提高内部控制质量有助于降低管理层与控股股东以及控股股东与中小股东之间的信息不对称程度,降低代理成本,使投资者对企业所持有的现金给予合理的定价,发挥内部控制与外部审计之间的替代效应。
【关键词】：内部控制 外部审计 现金持有价值
【学位授予单位】：重庆工商大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F275;F239.4
【目录】：

• 摘要6-8
• ABSTRACT8-10
• 第1章 绪论10-16
• 1.1 研究背景与意义10-11
• 1.1.1 研究背景10-11
• 1.1.2 研究意义11
• 1.2 研究问题与方法11-12
• 1.2.1 研究问题11-12
• 1.2.2 研究方法12
• 1.3 研究内容与框架12-15
• 1.3.1 研究内容12-14
• 1.3.2 研究框架14-15
• 1.4 可能的创新点15-16
• 第2章 文献综述16-23
• 2.1 内部控制的相关综述16-18
• 2.1.1 内部控制质量的度量方法16
• 2.1.2 内部控制经济后果相关研究16-18
• 2.2 外部审计的相关综述18-20
• 2.2.1 外部审计质量的衡量18-19
• 2.2.2 外部审计治理效应相关研究19-20
• 2.3 内部控制、外部审计与现金持有价值三者关系的相关综述20-22
• 2.3.1 内部控制与现金持有价值20
• 2.3.2 外部审计与现金持有价值20-21
• 2.3.3 内部控制与外部审计交叉研究21-22
• 2.4 文献述评22-23
• 第3章 理论基础23-30
• 3.1 外部审计质量相关理论23-25
• 3.1.1 外部审计概念界定23
• 3.1.2 声誉理论23-24
• 3.1.3 深口袋理论24-25
• 3.2 内部控制相关理论25-27
• 3.2.1 内部控制概念界定25
• 3.2.2 内部控制目标25-27
• 3.3 内部控制、外部审计对现金持有价值影响的相关理论27-30
• 3.3.1 基于委托—代理理论视角27-28
• 3.3.2 基于信息不对称理论视角28-30
• 第4章 研究设计30-36
• 4.1 研究假设的提出30-31
• 4.2 样本选择与数据选取31-32
• 4.3 模型设计32
• 4.4 变量定义32-36
• 4.4.1 被解释变量32
• 4.4.2 解释变量32-33
• 4.4.3 控制变量33-36
• 第5章 实证分析36-48
• 5.1 描述性统计36-37
• 5.2 相关性检验37-41
• 5.3 回归分析41-44
• 5.3.1 内部控制与现金持有价值41-42
• 5.3.2 外部审计与现金持有价值42-43
• 5.3.3 内部控制、外部审计与现金持有价值43-44
• 5.4 稳健性检验44-48
• 5.4.1 内部控制与现金持有价值稳健性检验45
• 5.4.2 外部审计与现金持有价值稳健性检验45-46
• 5.4.3 内部控制、外部审计与现金持有价值稳健性检验46-48
• 第6章 研究结论与政策建议48-53
• 6.1 研究结论48-49
• 6.2 政策建议49-51
• 6.2.1 提高资本市场审计质量49-50
• 6.2.2 加强内部控制制度体系的建设与完善50-51
• 6.2.3 合理运用内部控制与外部审计的替代效应，提高现金资产价值51
• 6.3 研究局限性及后续展望51-53
• 6.3.1 研究局限性51-52
• 6.3.2 后续展望52-53
• 参考文献53-58
• 致谢58-59
• 攻读学位期间发表的学术论文59

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 李建平;企业内部控制制度及存在问题的研究[J];机械管理开发;2000年01期

2 亓同进;企业内部控制的研究与评价[J];西安航空技术高等专科学校学报;2000年04期

3 王以荣;企业内部控制探讨[J];浙江财税与会计;2000年10期

4 束红;国有企业内部控制的重点与难点[J];中国审计信息与方法;2000年11期

5 梁必文,宫彦冰;浅议企业内部控制制度的完善[J];中国资源综合利用;2000年04期

6 刘桂艳;鲁永雎;;企业内部控制失效的表现、成因与对策[J];财务与会计;2000年12期

7 赵洪刚;;浅谈企业内部控制[J];工业会计;2000年12期

8 翟志华;初探加强企业内部控制的举措[J];财会月刊;2001年08期

9 潘经民;如何完善企业内部控制制度[J];财会月刊;2001年18期

10 李瑞勤,王静明,王大华;浅谈如何加强企业内部控制制度[J];工业技术经济;2001年04期

中国重要会议论文全文数据库 前10条

1 刘玉琨;;强化企业内部控制 促进企业健康发展——在《2009中国企业内部控制高层论坛》上的发言(代序)[A];2008年度中国总会计师优秀论文选[C];2009年

2 龚杰;;从内部控制发展史看我国内部控制建设方向[A];2008年度中国总会计师优秀论文选[C];2009年

3 郑石桥;徐国强;;论融入管理体系中的内部控制设计[A];首届内部控制专题学术研讨会论文集[C];2009年

4 王美英;;内部控制实证研究文献回顾[A];首届内部控制专题学术研讨会论文集[C];2009年

5 王海林;;试论基于信息技术环境的企业内部控制[A];首届内部控制专题学术研讨会论文集[C];2009年

6 重庆理工大学财会研究与开发中心内部控制课题组;李孝林;陈丽蓉;;汉简中的内部控制方法探索——汉代内部控制初步发展论[A];首届内部控制专题学术研讨会论文集[C];2009年

7 张福琴;张颖;;试论企业内部控制存在问题及完善措施[A];煤炭经济管理新论（第10辑）——第十一届中国煤炭经济管理论坛暨2010年中国煤炭学会经济管理专业委员会年会论文集[C];2010年

8 黄玲玲;;浅谈《企业内部控制基本规范》[A];中国会计学会财务成本分会2011年年会暨第二十四次理论研讨会论文集[C];2011年

9 许金叶;;企业内部控制制度的内涵及其建设思路——来自企业治理理论的解析[A];企业财务报告问题研讨会论文集[C];2001年

10 胡继荣;杜景来;;企业内部控制制度的经济学分析[A];2002年福建省会计学会理论研讨论文专集[C];2002年

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 淮北矿业集团公司法律顾问室 厉琳;强化企业内部控制制度浅析[N];安徽经济报;2003年

2 曹文火;内部控制应注意的问题[N];中国财经报;2001年

3 温庆琳;完善企业内部控制之我见[N];湖南经济报;2002年

4 黄荣林;对完善信用社内部控制制度的思考[N];湖南经济报;2003年

5 冯均科;从经营者入手强化企业内部控制[N];经济日报;2000年

6 陈义根 左自如;对公司内部控制制度的思考[N];经理日报;2002年

7 淮安市燃料总公司 郭永生;浅谈企业内部控制[N];江苏经济报;2003年

8 贾宝和;企业内部控制体系的评价[N];江西日报;2003年

9 卜聪铎;建立适应现代企业发展的内部控制制度[N];内蒙古日报（汉）;2005年

10 ;期货经纪公司内部控制体系研究[N];期货日报;2005年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 张敏敏;制造业企业内部控制研究[D];中国矿业大学（北京）;2010年

2 吴益兵;内部控制鉴证：动机、价值相关性与内控效率[D];复旦大学;2010年

3 王宏;基于国际视野与科学发展的我国内部控制框架体系研究[D];西南财经大学;2008年

4 钟玮;我国企业内部控制有效性研究[D];财政部财政科学研究所;2011年

5 张安明;内部控制与公司治理研究[D];厦门大学;2002年

6 宋京津;内部控制信息披露问题研究[D];江西财经大学;2011年

7 周继军;企业内部控制与管理者代理问题研究[D];华中科技大学;2011年

8 张旺峰;内部控制有效性与审计定价研究[D];华中科技大学;2012年

9 车桂娟;基于政府审计视角的政府内部控制研究[D];武汉大学;2012年

10 赵建凤;上市公司股权结构对内部控制有效性的影响研究[D];首都经济贸易大学;2013年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 尹忠华;建立我国企业内部控制标准体系研究[D];沈阳工业大学;2007年

2 张燕;中小民营企业内部控制体系设计与实践研究[D];南京航空航天大学;2008年

3 宋环环;内部控制若干问题研究[D];厦门大学;2008年

4 孙伟;内部控制演进研究[D];沈阳工业大学;2008年

5 徐许慧;我国上市公司内部控制体系研究[D];河南大学;2009年

6 李永峰;内部控制战略性应用问题研究[D];天津商业大学;2008年

7 鲁清仿;内部控制重大缺陷影响因素的实证研究[D];河南大学;2009年

8 赵瑛;内部控制鉴证报告研究[D];中国海洋大学;2009年

9 李普玲;企业内部控制设计研究[D];长安大学;2007年

10 王建慧;我国中小企业内部控制制度研究[D];华中科技大学;2008年

  本文关键词：内部控制、外部审计与现金持有价值，，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：507754