商业银行支持科创企业融资的投贷联动机制研究

发布时间：2020-09-16 08:36

　　当前国内经济出现新的下行压力,就业面临严峻挑战,部分核心技术仍待突破。科创企业一般具有科技创新能力突出,带动就业能力较强特点,但在成长过程中面临融资难和融资贵等问题。相比融资贵来说,解决融资难更为紧迫,只有在保证融资可得性的前提下,建立金融机构间有效的合作机制,才能形成服务科创企业的长效机制。本文通过完善投贷联动机制,形成信贷资金与投资资金结合,增加科创企业获取资金的渠道来源,改善科创企业融资困境。本文首先对科创企业投贷联动进行了理论分析和实际开展困境进行比较分析研究。通过研究以美国为主要代表的直接融资为主的国家、以银行体系信贷为主的欧洲区域的投贷联动模式,以及梳理最近科创企业融资主流的风险债务和企业风险投资模式,在已有的理论和实践基础上,构建商业银行、科创企业、风险投资机构三方为博弈主体的投贷联动动态演化博弈模型,并寻求各自利益最大化的均衡解。在招商银行投贷联动业务模式具体操作的基础上,选取招商银行与风险投资机构投贷联动为科创企业融资的案例并进行分析。研究发现投贷联动难以开展主要原因是科创企业存在较大的信用风险和缺乏足够抵押物,同时商业银行、风险投资机构较高的资金成本也阻碍了将资金投向众多科创企业之中。在以上研究的基础上提出完善投贷联动机制的构建。本文研究对完善投贷联动机制及在新时期赶超战略下构建投贷联动合作框架助力科创企业成长具有重要的实践意义。
【学位单位】：华南理工大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2019
【中图分类】：F832.4;F276.44
【部分图文】：

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图 1-2 文章结构图.4 创新与不足“投贷联动”模式推出以来，曾被视为解决科创企业融资难的利器，然而商业银贷联动业务却难有普遍性质的实质性进展。众多研究人员的理论与观点在各自给定

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【参考文献】