中国税收优惠政策对风险投资的影响

发布时间：2020-11-11 14:36

　　 风险投资是知识经济时代的一种特殊投资方式，它集金融、创新、科技、管理、市场于一体。国际经验和我国的实践表明，风险投资推动了各国产业结构的优化升级，已经成为高新技术产业发展的助推器，中小企业发展的重要资金支撑。因此，我国要促进高新技术产业乃至中国经济的发展，风险投资业应该成为政府大力扶持的行业。税收政策是国家宏观调控的重要杠杆，也是影响风险投资发展最重要的制度环境之一。税收优惠作为政策上的鼓励措施之一，是促进风险投资发展的有效工具。 在中国，风险投资行业已有二十多年的发展，经历了“史前”启蒙，缓慢发展，大起大落，低谷调整和快速发展这五个阶段。截至2010年底，中国已拥有720家风险投资机构，管理着总量为2,406.6亿元的风险资本。然而，目前我国虽然针对风险投资行业出台了国家级和地方级的税收优惠政策，但是相比于税收优惠政策高度集中的高新技术行业却显得有些单薄。对于风险投资行业，税收成本的差异可能会影响风险投资的各个环节。因此，深入研究与分析我国税收优惠政策对风险投资行业的实际效应具有重要的理论和现实指导意义。 本文分为五个部分来研究和分析中国税收优惠政策对风险投资的影响。首先，本文在导论部分分析了本文的研究目的和意义，说明了本文的主要研究方法、组织框架以及创新点和不足点。其次，本文对风险投资的概念界定和风险投资的课税效应进行了理论分析。简要介绍了风险投资的定义和特点，风险投资的各个环节和相应的税收，以及税收对风险投资者行为和资本使用者成本的效应，为后续章节奠定了理论基础。再次，本文对中国风险投资行业进行了简要介绍，包括行业发展的五个阶段，风险资本和风险投资的发展规模，风险投资的时间阶段分布，以及风险投资的退出分布情况，为后续章节提供了现实依据。然后，在本文的主体章节，本文从风险投资的各个环节对中国风险投资税收优惠政策的课税效应进行了深入的研究和分析，主要包括了中国税收优惠政策对于风险投资基金的组织形式、注册地、投资对象和风险投资规模的影响。辅以案例分析、比较分析、描述性统计分析和回归分析等方法，得到了中国税收优惠对于风险投资的影响程度显著这一结论。最后，本文结合美国、英国、日本和新加坡各国风险投资行业的相关税收政策，对我国税收优惠政策进行了客观评价，指出其中存在的缺陷和弊端，并简略提出了相关改进建议。
【学位单位】：上海交通大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2012
【中图分类】：F832.48;F812.42
【部分图文】：

创业投资机构总数从 1999 年的 118 家发展到 2010 年的 720 家，整整翻了六倍。创业投资机构管理的风险资本规模呈跳跃式快速增长。据中国科学统计，2001 年创业投资机构管理的风险资本总额为 619 亿美元，而在 2010 年这个数字已经达到了 2,407 亿美元，这普遍反映出风险投资对中国经济发展的肯定，也反映出风险资本对中国市场的信心。1999年至 2010 年具体创业投资管理资本总量和机构总数情况如下：（见图 2）

3.3 中国风险投资的发展规模十年来，风险投资活动的规模也保持着快速增长。根据清科研究中心的数据显示，1999年中国风险投资的绝对投资额仅为 5.8 亿美元，而在 2010 年这个金额已达到了将近 54 亿美元，涨幅巨大。1999 年至 2010 年具体风险投资金额如下：（见图 3）

针对不同时间阶段的风险企业，风险投资者的侧重各有不同。从投资金额上看扩张）期的风险企业最受关注，其次是成熟（过渡）期的风险企业。由此可见，在企业的时间阶段上，中国风险投资的重心后移。与成长期和成熟期的风险企业相和起步期的风险企业比较难得到风险资本的关注。2004 年至 2010 年中国风险投资段分布（按投资金额）的具体情况如下：（见图 4）
【参考文献】

相关期刊论文 前4条

1 张凤岗;张星;;创业投资税收政策国际比较[J];中国科技投资;2007年07期

2 熊维勤;;创业投资企业所得税抵扣政策对创业投资活动的影响[J];科技进步与对策;2011年09期

3 刘仁和;余志威;;完善我国创业投资基金的税收政策[J];税务研究;2010年06期

4 刘欣;王宗萍;;风险投资中税收政策的国际经验及借鉴[J];未来与发展;2009年03期

相关硕士学位论文 前2条

1 唐石;我国私募股权投资基金税收政策研究[D];北京交通大学;2011年

2 李玉兰;我国风险投资税收优惠法律制度研究[D];西南政法大学;2011年

本文编号：2879315