考虑边信息的在线投资组合指数梯度策略

发布时间：2022-07-14 18:07

　　在线投资组合问题是计算金融领域的基本问题之一.金融市场瞬息万变,投资者需要根据各种资本市场信息动态地调整资产头寸.在不对资产价格做任何概率假设的前提下,研究了带边信息的在线投资组合策略.用相对熵函数定义两个投资组合向量之间的距离,提出了一种带边信息的在线投资组合指数梯度策略,并从理论上证明了它是一个泛证券投资组合策略,即与离线的最优状态定常再调整策略具有相同的渐近平均指数增长率.采用实际股票数据对该策略进行了测试,并分析了交易费用对策略的影响,结果表明其能获得更高的收益. 

【文章页数】：10 页

【文章目录】：
1 引言
2 相关概念
    2.1 最优定常再调整策略
    2.2 最优状态定常再调整策略
3 带边信息的指数梯度策略
    3.1 策略设计
    3.2 竞争性能分析
4 数值算例
    4.1 数据与参数设置
    4.2 结果分析
    4.3 交易费用对策略的影响
5 结论


【参考文献】：
期刊论文
[1]基于损失厌恶和模糊厌恶的分布鲁棒投资组合模型[J]. 王佳,金秀,苑莹,王旭.  系统工程理论与实践. 2016(02)
[2]集成有限个专家意见的在线投资组合策略[J]. 张永,张卫国,徐维军,杨兴雨.  系统工程理论与实践. 2015(01)
[3]具有多元权值约束的鲁棒LPM积极投资组合[J]. 凌爱凡,杨晓光,唐乐.  管理科学学报. 2013(08)
[4]基于线性学习函数的泛证券投资组合策略[J]. 张卫国,张永,徐维军,杨兴雨.  系统工程理论与实践. 2012(08)
[5]带交易费用的泛证券组合投资策略[J]. 刘善存,邱菀华,汪寿阳.  系统工程理论与实践. 2003(01)



本文编号：3661620