我国养老保险公司的长寿风险证券化——基于百分位分层定价法

发布时间：2023-02-20 21:52

　　长寿风险证券化可以把长寿风险转移到资本市场,有效管理养老保险公司的长寿风险。本文主要研究利息率与死亡率挂钩的逆生存债券,研究内容分为死亡率预测与债券定价两个部分。由于投资者对风险的偏好不同,本文利用百分位分层定价法对逆生存债券进行定价。数值分析展示了债券价格随利率变化的情况,共分四个层次,不同的分层对应不同的价格和风险,投资者可以根据自身的风险偏好选择不同的分层债券。最后就养老保险公司在长寿风险证券化方面存在的问题给出相关建议。

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【文章目录】：
一、引言
二、逆生存债券的产品设计
三、逆生存债券定价
    (一) 死亡率预测
        1.死亡率预测模型建模
        2.模型参数估计
        3.预测
(二) 债券定价
    四、数值数值分析
    五、结论与建议



本文编号：3747380