利率市场化、资产价格波动与银行业系统性风险

发布时间：2024-03-02 11:35

　　近年来,利率市场化改革不断向纵深方向发展,由市场发挥定价机制的作用使得商业银行存贷利差缩小,这给传统的银行存贷业务造成了巨大冲击。商业银行为保持竞争力将会通过提高存款利率、降低贷款利率等方式争夺市场资源,然而这些竞争方式削减了银行的利润空间,银行经营的稳定性也随之下降,从而使得银行面临的金融风险加剧。与此同时,利率市场化引起的利率波动通过市场机制的作用向股票市场和房地产市场传递,导致股价和房价等资产价格产生泡沫,进而引发资产价格波动。从内在角度而言,资产价格波动将会通过银行信贷、流动性、资本金以及金融创新等渠道影响金融系统的稳定,从而在股票市场和房地产市场形成金融链条,引发系统性金融风险。基于利率市场化改革、资产价格波动以及系统性风险的文献资料和相关理论,本文系统性的探讨了利率市场化、资产价格波动和银行业系统性风险之间的关联机理。首先,从理论基础和已有文献角度分析了利率市场化、资产价格波动对银行业系统性风险的作用机制以及资产价格波动对银行业系统性风险的传导路径。其次,在指标选取方面,运用指标赋值法测度利率市场化指数,选取上证综指同比波动指数、居住消费价格指数以反映资产价格波动的幅度,并...

【文章页数】：61 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

图1变皿IRL的脉冲响应函数图

利率市场化、资产价格波动与银行业系统性风险??根据相关金融理论和对银行业系统性风险传导机制的分析，具体约束条件设定如下：假设利率市场化指数??在当期仅受自身因素影响，因为影响利率市场化改革的因素众多，且传导渠道复杂，利率市场化改革发挥??作用具有一定的时滞性，即ａ１２、ａｌ３、ａ....

图2变且LNSR的脉冲响应函傲圈

Ｉｎｔｅｒｅｓｔ?Ｒａｔｅ?Ｍａｒｋｅｔｉｚａｔｉｏｎ，?Ａｓｓｅｔ?Ｐｒｉｃｅ?Ｖｏｌａｔｉｌｉｔｙ?ａｎｄ?Ｂａｎｋｉｎｇ?Ｓｙｓｔｅｍｉｃ?Ｒｉｓｋ??离程度。从图ｉ可以看出，当对利率市场化指数的扰动项实施一个正向冲击时，上证综指波动指数开始时??为负效应在第４期时转为正效....

图３所示，当对居住消费价格指数的扰动项实施正向冲击时，利率市场化指数在选定的２０个月时期??数内整体呈现在波动中上升的正向趋势，表明房地产市场的发展同时有助于推动利率市场化进程

有一定的时滞性，当股价出现剧烈的负向波动时，会加剧银??行业所面临的系统性风险，随后由于监管当局会根据风险程度采取相应防范措施使得银行业系统性风险??得以控制。??Ｒｅｓｐｏｎｓｅ?ｔｏ?Ｃｈｏｌｅｓｋｙ?Ｏｎｅ?Ｓ．Ｄ．?Ｉｎｎｏｖａｔｉｏｎｓ?？２?Ｓ．Ｅ．??Ｒｅｓｐｏｎｓ....

图1.1技术路线图

本文从研究背景、研究目的及意义、内容和研究现状出发,在对相关理论展开分析和数据搜集、处理的基础上建立模型,再进行实证分析,最后得出研究结论并提出对策建议,具体的内容框架如图1.1所示。(二)研究方法

本文编号：3916798