技术能力成长决策中的实物期权方法研究

发布时间：2017-03-20 23:07

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【摘要】：近年来,实物期权方法的理论和应用研究在技术管理中日益引起了广泛关注,并取得了一系列重要的研究成果。但需要指出的是,相关研究主要集中在企业技术创新投资中的实物期权理论战略思想、评估定价模型和应用研究中,针对企业技术能力成长决策中的应用研究仍然薄弱,在一定程度上忽略了实物期权的理论方法在企业技术能力主要成长途径中的应用。技术能力是指企业从外界获取先进的技术与信息,并结合内部的知识,创造出新的技术与信息,实现技术创新与扩散,同时又使技术与知识得到储备与积累的能力。在知识经济时代,企业的技术能力成长机会价值具有不确定性和风险性,如何在不确定条件下管理企业的商业成长机会价值,从而使技术与知识得到储备与积累,最终促进企业技术能力的成长,是目前技术管理领域在理论和实践中都广泛关注的一个课题。通过企业技术能力成长的主要途径中存在的投资决策机会的分析,认为基于技术开发使企业技术能力获得成长的投资决策最适合实物期权方法研究,然后将实物期权的定价方法引入基于技术开发的技术能力成长投资决策中,从而对实物期权方法的应用加以说明,为企业实施技术能力成长决策提供一个新的视角,更加动态的管理企业技术能力。 本文首先对技术能力和实物期权等概念进行了界定,然后在文献检索和查阅的基础上,从技术能力理论的研究现状和进展、实物期权理论的演化发展、实物期权的分类、定价方法等方面对国内外相关研究进行了回顾与评析。随后研究分析了企业技术能力成长的丰要途径中蕴含的实物期权,经过分析得出企业的技术开发活动中面临着较大的灵活性和不确定性,可以应用实物期权思维方式来管理企业技术开发活动使企业的技术能力得到增长。接着将实物期权的定价方法应用到企业通过技术开发使技术能力得到成长的投资决策中,主要包括识别期权、选择定价模型、根据计算结果做出决策。验证得出,很多技术管理实践当中存在高度不确定性的投资决策,从传统的净现值角度来看其投资价值是被严重低估的,但是从实物期权的角度来看则包含了项目或有决策选择权以及管理柔性等价值。最后,指出了研究结论以及进一步研究的方向。 通过以上研究,本文得出如下两点结论。一是可以用实物期权思维方法分析研究企业技术能力成长决策;二是企业技术能力成长途径中存在或有决策选择权(实物期权)。
【关键词】：技术能力 实物期权 增长期权 二项式模型
【学位授予单位】：大连理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2006
【分类号】：F224
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 1 绪论9-18
• 1.1 问题的提出9-10
• 1.2 基本概念的界定10-14
• 1.2.1 技术能力10-11
• 1.2.2 实物期权11-12
• 1.2.3 增长期权12-14
• 1.3 基本原理和重要概念14-15
• 1.3.1 资产复制原理14
• 1.3.2 无套利原理14
• 1.3.3 风险中性定价原则14-15
• 1.3.4 维纳过程15
• 1.3.5 伊藤引理15
• 1.4 研究方法15-16
• 1.5 文章结构16-18
• 2 相关领域的研究进展评述18-32
• 2.1 企业技术能力研究进展分析18-20
• 2.1.1 技术能力理论的产生背景18-19
• 2.1.2 技术能力理论的演进与现状分析19-20
• 2.2 实物期权理论研究进展分析20-23
• 2.2.1 实物期权理论的产生背景20-21
• 2.2.2 实物期权理论的现状分析21-23
• 2.3 基于实物期权理论的企业能力和资源观的研究进展23-25
• 2.3.1 基于实物期权理论的企业能力和资源观的研究现状分析23-24
• 2.3.2 实物期权方法在R&D项目投资中的应用24
• 2.3.3 基于实物期权理论的企业能力和资源观的研究中存在的问题24-25
• 2.4 实物期权的定价模型研究25-32
• 2.4.1 布莱克—舒尔斯模型26-28
• 2.4.2 二项式模型28-31
• 2.4.3 实物期权评价方法的应用流程31-32
• 3 企业技术能力成长途径中的实物期权分析32-40
• 3.1 技术能力成长的主要途径分析32
• 3.2 技术能力成长途径中蕴含的或有决策权分析32-34
• 3.2.1 技术引进中的或有决策权分析32-33
• 3.2.2 技术合作中的或有决策权分析33
• 3.2.3 技术开发中的或有决策权分析33-34
• 3.3 技术开发投资活动中战略性期权分析34-38
• 3.3.1 技术开发投资活动的期权特性34-36
• 3.3.2 技术开发期权的种类36-37
• 3.3.3 技术开发过程的实物期权管理框架37-38
• 3.4 技术开发期权的价值38-40
• 4 技术能力成长决策中的技术开发期权应用研究40-52
• 4.1 技术开发存技术能力成长决策中的战略性期权分析40-41
• 4.2 战略性期权价值计算的主要方法41-43
• 4.1.1 布莱克—舒尔斯期权定价方法41-42
• 4.2.2 二叉树方法42
• 4.2.3 动态规划方法42-43
• 4.2.4 或有要求权方法43
• 4.3 技术开发中的期权价值影响因素分析43-45
• 4.3.1 收益的不确定性43-44
• 4.3.2 成本的不确定性44-45
• 4.3.3 突发事件的影响45
• 4.4 应用研究45-52
• 4.4.1 项目背景45-46
• 4.4.2 期权分析46
• 4.4.3 净现值法评估46-47
• 4.4.4 布莱克—舒尔斯期权模型评估47-48
• 4.4.5 二项式期权模型评估48-50
• 4.4.6 评估结果比较分析50-52
• 5 结论和展望52-54
• 5.1 研究结论52
• 5.2 研究展望52-54
• 参考文献54-58
• 攻读硕士学位期间发表学术论文情况58-59
• 致谢59-60
• 大连理工大学学位论文版权使用授权书60

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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本文编号：258611