国际原油价格数据中隐含的市场信息及其特征的时空动力学分析

发布时间：2017-04-24 20:03

  本文关键词：国际原油价格数据中隐含的市场信息及其特征的时空动力学分析，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：原油作为全球主要的化工原料,又是全球极为重要的能源,其价格的变动会影响着经济领域的各个方面。所以,对于国际原油市场的信息和特征的分析与刻画具有十分重要的实际价值。本文基于随机矩阵理论,研究了国际原油价格收益率相关系数矩阵中所隐含的市场信息。并且,我们还利用吸收率、动态同步性比率、动态非同步性比率以及动态聚类算法进一步分析了国际原油市场的风险性和同步性特征。出于这个目的,我们选取了1999年1月-2015年2月的国际主要市场原油现货价格的月度数据:西德克萨斯中质原油、布伦特原油、迪拜原油、辛塔原油、米纳斯原油、塔皮斯原油和阿曼原油现货价格,并计算国际原油价格收益率相关系数矩阵tC)(。我们通过随机矩阵理论分析了相关系数矩阵tC)(中的相关系数和特征值的统计性质。结果表明各地区原油价格并不是随机独立的,而是相互关联着的。通过对相关系数矩阵tC)(的平均相关系数的研究,进一步得到了国际原油市场的相关性和风险性是很大的。并且还发现相关系数矩阵tC)(的最大特征值包含了大量的市场信息,第二、第三大特征值包含了部分市场信息,而第三大之后的特征值所包含的市场信息量则非常有限。基于对特征向量和特征组合的分析,我们发现国际原油市场大致可以划分为10个不同的时期,并且回归系数的间断点出现的时间要早于国际市场原油平均价格的波动拐点出现的时间。因此,我们可以有效地预测出国际原油价格的波动拐点,即相关系数矩阵tC)(所隐含的市场信息具有超前性。最后我们通过吸收率、动态同步性比率、动态非同步性比率以及动态聚类算法研究了国际原油市场的风险性和同步性特征,结果表明国际原油市场充满了风险性,并且国际原油市场的风险性也在逐渐的增大。国际原油市场的同步性区域占据主导地位,即国际原油市场的同步性很强,其中西德克萨斯中质原油和布伦特原油在国际原油市场中占据非常重要的地位。
【关键词】：随机矩阵理论 相关系数矩阵 原油价格 市场风险 市场同步性
【学位授予单位】：江苏大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F416.22;F764.1;O151.21
【目录】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-10
• 第1章 绪论10-18
• 1.1 研究背景及意义10-11
• 1.1.1 研究背景10-11
• 1.1.2 研究意义11
• 1.2 国内外研究现状11-15
• 1.2.1 随机矩阵理论(RMT)的研究现状11-12
• 1.2.2 石油价格的研究现状12-15
• 1.3 本文的研究内容、研究思路和拟创新点15-18
• 1.3.1 研究内容15
• 1.3.2 研究思路15-16
• 1.3.3 拟创新点16-18
• 第2章 理论基础18-24
• 2.1 随机矩阵理论的简介18
• 2.2 随机理论的两个重要结论18-19
• 2.3 连续型随机变量的概率密度19
• 2.4 正态分布19-20
• 2.5 特征值与特征向量20
• 2.6 最小二乘法的一元线性回归模型20-22
• 2.6.1 最小二乘法20-21
• 2.6.2 一元线性回归模型与未知参数的估计21-22
• 2.7 信息熵22-23
• 2.8 本章小结23-24
• 第3章 相关系数矩阵隐含的市场信息的定量刻画24-43
• 3.1 数据的选取及平稳性检验24-25
• 3.1.1 数据的选取24-25
• 3.1.2 平稳性检验25
• 3.2 国际原油价格收益率相关系数矩阵的构造25-28
• 3.2.1 数据的处理25-26
• 3.2.2 平稳性检验26-27
• 3.2.3 时间移动窗口的构造27-28
• 3.2.4 国际原油价格收益率相关系数28
• 3.3 国际原油市场的相关性分析28-31
• 3.3.1 相关系数的概率密度28-30
• 3.3.2 平均相关系数分析30-31
• 3.4 特征值的统计性质31-35
• 3.4.1 特征值的分布31-33
• 3.4.2 特征值熵33-35
• 3.5 特征向量分析35-37
• 3.6 基于特征组合的相关系数矩阵所隐含的市场信息37-41
• 3.6.1 特征组合算法37-38
• 3.6.2 回归系数分析38-40
• 3.6.3 相关系数矩阵所含市场信息的超前性40-41
• 3.7 本章小结41-43
• 第4章 国际原油市场特征的度量43-48
• 4.1 市场风险43-45
• 4.1.1 吸收率43
• 4.1.2 国际原油市场风险性分析43-44
• 4.1.3 平均相关系数分析44-45
• 4.2 市场同步性45-47
• 4.2.1 动态同步性比率和动态非同步性比率45
• 4.2.2 国际原油市场同步性分析45-47
• 4.3 本章小结47-48
• 第5章 总结与展望48-50
• 5.1 主要结论48
• 5.2 研究展望48-50
• 参考文献50-54
• 致谢54-55
• 攻读硕士学位期间的科研情况55

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1 强新;范继涛;邹炜;;国际国内原油价格成分分解及比较分析[J];中国国土资源经济;2008年10期

2 宜宾;原油价格上扬企业作何抉择?[J];中国科技信息;1990年03期

3 张s，

本文编号：324845