大宗商品现货市场弱有效性及其收益率的实证分析

发布时间：2017-04-25 21:00

  本文关键词：大宗商品现货市场弱有效性及其收益率的实证分析，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：自全国人大第十二届一次会议召开之后,我国政治体制改革不断深入,经济体制改革不断发展,人民对国家的未来充满信心。在新常态下的中国经济会经历怎样的转型与革新,在稳增长、调结构的经济形势中如何转变经济增长方式?改革已经步入深水区,虽然摸不到石头,但我们还是要敢于尝试,勇于摸索。众所周知,1989年中国股市开始试点,1995年成为扶持对象;1991年深圳有色金属期货交易所成立,标志着中国期货市场成立,经过了盲目发展和清理整顿,逐渐步入正轨。这其中较之国外经验恰恰失掉了现货交易市场的建立,我国现在的发展正处于重要战略机遇期,大宗商品电子商务现货市场在金融领域也发挥着越来越重要的作用,也会不断健全我国货币金融体系。目前而言,在我国鼓励发展虚拟经济的背景下,现货市场的不断活跃和规范有着很稳定的发展前景。世界一体化的不断增强,地球村的概念也体现着人们距离的不断拉近,传统的货物贸易也逐步演变成了以电子商务为主要交易方式的贸易格局。本文通过对大宗商品现货市场弱有效性及收益率的实证研究;有色金属期货价格建立GARCH模型分析;股票市场ARIMA预测模型这三个方面来探索现货价格波动规律。发现现货市场价格走势中的图表艺术,研究现货盈利的个中玄机,总结技术分析的多项要领,避免群众普遍存在的投机心态,从而根据现货与期货和股票的区别挖掘现货交易的独特优势,提出利于国家经济发展,规范社会经济秩序,增加人们良好经济收益及投资结构多元化的建议。使得现货市场成为调动社会经济活跃程度的积极因素,成为发展社会主义市场经济的良好助力。
【关键词】：大宗商品现货 弱有效性 收益率 GARCH模型 ARIMA模型
【学位授予单位】：首都经济贸易大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F764;F323.7
【目录】：

• 提要4-5
• Abstract5-8
• 1. 引言8-19
• 1.1 选题背景与研究意义8-10
• 1.1.1 选题背景8-9
• 1.1.2 研究意义9-10
• 1.2 文献综述10-12
• 1.2.1 国外文献研究10-11
• 1.2.2 国内文献研究11-12
• 1.3 研究方法与结构安排12-19
• 1.3.1 研究方法12-17
• 1.3.2 研究思路与结构安排17-18
• 1.3.3 研究贡献与创新18-19
• 2. 现货预测基础19-23
• 2.1 现货预测的基础与可行性20
• 2.2 影响现货价格变动的因素20-22
• 2.3 现货预测中的相关概念22-23
• 3. 大宗商品现货实证分析23-31
• 3.1 寿光指数走势及其收益率分布23-26
• 3.2 寿光指数的随机游走模型检验26-27
• 3.3 寿光指数收益率的自相关系数检验27-30
• 3.4 寿光指数涨跌的游程检验30
• 3.5 寿光指数收益率的灰色关联度分析30-31
• 4. 期货、股市与现货市场弱有效性及收益率对比分析31-48
• 4.1 期货市场与现货市场对比分析32-40
• 4.1.1 实证方法研究32
• 4.1.2 期货市场价格实证分析32-39
• 4.1.3 期货与现货市场对比小结39-40
• 4.2 股票市场与现货市场对比分析40-46
• 4.2.1 研究方法简介40
• 4.2.2 股票市场价格实证分析40-45
• 4.2.3 股票与现货市场对比小结45-46
• 4.3 现货、期货与股市的弱有效性及收益率对比总结46-48
• 5. 总结与展望48-52
• 5.1 大宗商品现货市场样本特征48
• 5.2 大宗商品现货指数收益率不存在明显波动集聚性48-49
• 5.3 样本期的弱有效性特征49
• 5.4 统计学在弱有效市场上有其作用49-50
• 5.5 未来展望50-52
• 参考文献52-54
• 附录54-55
• 在校期间发表的学术论文及研究成果55-56
• 后记56-57

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前5条

1 朱立斌;ARIMA模型在股市预测中的应用[J];江苏统计;1999年01期

2 白营闪;;基于ARIMA模型对上证指数的预测[J];科学技术与工程;2009年16期

3 李春兴;白建东;;基于组合预测模型的股票预测方法的研究[J];青岛理工大学学报;2008年02期

4 龚锐,陈仲常,杨栋锐;GARCH族模型计算中国股市在险价值(VaR)风险的比较研究与评述[J];数量经济技术经济研究;2005年07期

5 史代敏;股票市场弱有效性检验方法的比较与评价[J];统计与决策;2004年09期

  本文关键词：大宗商品现货市场弱有效性及其收益率的实证分析，，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：327040