“光大乌龙指”诉讼案的行政法问题研究

发布时间：2024-03-13 19:03

　　本文在综合分析案件事实的基础上,结合证券法强调对市场投资者保护的立法目的,认为本案中证监会有关内幕信息及内幕交易的认定是成立的。该案凸显了我国金融市场对于信息披露和公司风险内控的理解和应对相对不足,证券业监管法律体系不够完善以及监管人员的专业素质还有待提升。从现实层面看,中国宜以该案为契机,应对复杂且变化迅速的金融市场的挑战,促进金融监管行政法治的发展,完善行政法规规章,加强金融机构的风险内控,理顺金融行政执法体制,培育顺应市场监管要求的金融监管从业人员队伍,并结合我国《证券法》的修改,着力构建符合我国国情的金融市场监管法律体系。

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【文章目录】：
一、 案件争议焦点之一:如何认定内幕交易
    (一 ) 行政处罚的事实认定之 ———非发行人相关的信息是否构成“内幕信息”
        1、内幕信息的定义。
        2、本案有关“内幕信息”之争议。
        3、证监会行政裁量权的行使———《证券法 》第七十五条兜底条款的法律解释及适用。
    (二 )行政处罚事实认定之———非 决策人员是否构成内幕交易中的“内幕人员”
    (三 )公司利益与公共利益之冲突———履 行职务是否构成有效抗辩
二、 案件争议焦点之二:如何界定内幕信息的披露时间
    (一 ) 信息披露行政规制之 ———内 幕信息的披露方式
    (二) 信息披露行政规制之 ———内幕信息披露的义务主体
    (三)本案有关内幕信息的公开时间认定
三、 案件争议焦点之三:行政监管机构知悉内幕交易是否构成有效抗辩
四、余论:对完善我国金融市场规制的相关建议
    (一)基于突发事件的特殊考量
        1、针对被监管对象的处罚标准。
        2、针对一线监管者的责任标准。
    (二)金融机构的风险内控规制
    (三 )培育顺应市场监管要求的金融监管从业人员的重要性



本文编号：3927433