EVA和BSC融合与第三方物流企业业绩评价

刘正军 杜乐 湖南工业大学财经学院

摘要：经济的快速发展以及竞争环境的日益加剧，促使第三方物流企业更加需要科学的业绩评价模式保驾护航。由于传统的业绩评价模式只关注财务指标，而忽视了非财务指标对第三方物流企业经营业绩的干扰，这种评价模式已影响到广大利益相关者的利益以及阻碍到第三方物流企业的持续发展。鉴于此，引入EVA和BSC这两个目前比较先进的业绩评价体系，介绍了EVA与BSC对第三方物流企业业绩评价的优劣以及EVA与BSC融合，并在此基础上分析了EVA与BSC融合对第三方物流企业业绩评价影响。

关键词：经济增加值，平衡计分卡，第三方物流企业，业绩评价  

引言

自20世纪80年代“第三方物流”概念被引入我国以来，我国第三方物流业获得了长足发展，越来越多人被第三方物流的功能和巨大的潜在价值所吸引。第三方物流企业作为国民经济发展的战略性新兴产业，已经引起专家学者们对其经营管理问题的关注，尤其是第三方物流企业的业绩评价问题。然而目前，大多数第三方物流企业仍旧采用传统财务指标作为企业经营业绩的衡量标准，随着管理理念的不断变革及深化，这种业绩评价方法不仅难以适应日新月异的竞争市场，而且也忽视了企业相关者的广大利益，阻碍第三方物流企业的可持续发展。在此情况下，一些先进的企业管理方法应运而生，经济增加值和平衡计分卡作为目前公认的比较先进的业绩评价体系更是成为业绩评价界的宠儿。然而考虑到单一使用任何一种业绩评价体系，都不能发挥其最大的效用，所以将它们进行了融合并在此基础上分析了两者的融合对第三方物流企业业绩评价的作用，希望能够为第三方物流企业的业绩评价提供一种新思路。

一、第三方物流企业及其业绩评价的特点

（一）第三方物流企业的特点

第三方物流企业是相对第一方发货人和第二方收货人而言，是专门为客户提供专业化物流服务的企业。其运作模式主要是为客户制定物流方案，以合同形式在特定的时期内，为客户提供物流一体化的全程服务，并运用先进的管理信息系统进行控制[1]。因此第三方物流企业具有如下特点：（1）管理科学化。对第三方物流企业而言，要满足客户对物流服务的多样化的需求，只是依靠人工完成已是不可能，因此，其运作过程就必须以先进的信息技术和庞大的信息网络为基础，并将物流、信息流、资金流有机结合，使物流企业管理更加科学化，以提高物流服务的质量和效率。（2）关系合同化。第三方物流企业是以合同方式来规范物流供应商与客户之间的关系，即物流供应商依据合同的要求，提供多样化、全方位的物流服务，并以合同内容为准绳，指导整套物流服务活动及其过程。（3）功能专业化。由于不同顾客对物流服务需求不同，使第三方物流企业不能像生产制造企业一样，批量生产自己的商品，而只能为客户提供专业化的物流服务，所以它们的业务流程即物流设计、物流操作、物流管理都是专业化的。（4）服务的个性化。由于不同客户的业务流程各不相同，第三方物流企业就需要按照客户的需求，提供有针对性的物流服务。

（二）第三方物流企业业绩评价的特点

）多维性。由于第三方物流企业服务的特点，决定了其经营活动的多种多样。为了揭示第三方物流企业经营活动总体以及组成要素间的内在联系，了解经营活动的发展与影响因素之间的关系，分清主客观因素以及明确决定性因素，这就需要第三方物流企业业绩评价进行多维度考核与分析，从而达到监督目标。（3）前瞻性。第三方物流企业业绩评价是对企业过去的经营情况总结，提高对企业经营活动规律性的认识，从而科学的预测企业未来发展趋势和发展潜力，并制定切实可行的方针策略。（4）可扩展性。随着时间的不断推移，第三方物流企业也在不断的发展，人员素质的提高，所处外部因素的改变等，这些因素的变化需要一个可扩展第三方物流企业业绩评价体系与企业的发展相适应。

二、EVA与BSC评价第三方物流企业业绩的优劣

， 简称RI)。EVA优于剩余收益指标的地方就在于它对公认会计原则核算下的财务数据进行了多项调整，以降低传统模式带来的财务信息的扭曲[2]。

EVA作为一种业绩评价方法，在对第三方物流企业业绩进行评价时有其优势，，但也会有不足。其优势表现在：（1）EVA 业绩评价体系真实反映了第三方物流企业经营业绩，解决了委托代理问题。EVA不仅考虑所有的资本成本，还引导管理者将股东价值最大化的目标与第三方物流企业的经营目标结合起来，达到管理者与所有者利益趋同的目的，解决了委托人与代理人之间的委托代理问题。（2）降低会计信息失真度。EVA业绩评价体系与传统财务业绩评价体系主要差别就在于它在会计利润的基础上对一般会计准则下的某些项目进行了调整，这些调整的不仅降低会计信息失真对利润的影响，还防止第三方物流企业的管理者操纵利润或短期行为的发生，从而使第三方物流企业呈现出的业绩更加真实。（3）EVA 业绩评价体系注重第三方物流企业的可持续发展。EVA 不鼓励以牺牲第三方物流企业长期业绩为代价来美化短期经营行为，而是着眼于第三方物流企业的长远利益。EVA的缺陷表现有以下几个方面：（1）EVA 公式的运用不具有统一性且计算方法比较复杂。由于各国会计制度的不同，导致了 EVA 对某一国家或地区具有特殊性，因此对于EVA 计算方法以及指标的选择不能照抄硬搬。（2）EVA 指标体系忽略了非财务因素的影响。EVA指标在本质上还是财务指标，只是揭示了影响第三方物流企业经营状况的财务动因，却忽视了非财务动因对第三方物流企业价值创造的重要性，然而这些非财务动因恰恰是促使第三方物流企业快速成长的内在因素。（3）EVA不能及时发现第三方物流企业经营中的问题。EVA是个静态综合财务指标，虽然不是直接采用资产负债表中的财务数据进行的衡量，但是其采用的指标是经过技术性调整的财务数据，是财务数据的的一种延伸，不可避免会具有其滞后性，是一种事后控制，对第三方物流企业的管理缺乏指导意义。

（二）BSC评价第三方物流企业业绩的优势与不足

平衡计分卡（Balanced Score Card，简称BSC)，是哈佛商学院教授罗伯特·S·卡普兰和复兴全球战略集团创始人大卫·P·诺顿博士于1992年提出的一种企业业绩评价方法。BSC的出现，拓宽了企业业绩评价的理论空间，使企业不在仅仅依靠单一财务指标去衡量企业的业绩。其核心思想就是在保留原有财务指标的同时，引进了具有前瞻性的非财务指标，主要包括客户、内部业务流程及学习与成长，并以相互之间的因果关系展现组织战略目标的运行轨迹，实现业绩考核、业绩改进及战略实施、战略修正的战略目标过程，它把业绩考核的地位上升到组织战略层面，使之成为组织战略实施的工具[3]。

作为业绩评价工具，BSC在评价第三方物流企业时有其独特的优势同时也不足。其优势表现在以下几个方面[4]：（1）弥补了财务指标的不足。BSC的出现，弥补了单纯依靠财务指标进行评价的不足，它不仅关注第三方物流企业的财务结果，而且也注重观察其他非财务指标，并从财务、顾客、内部业务流程、学习与成长这四个层面，呈现出内外部因素对第三方物流企业经营业绩之间的关系。（2）评价指标的全面化。BSC秉持着财务指标和非财务评价指标并重的原则，构建了一个相对全面的业绩评价体系，达到内外环境的平衡。（3）评价指标动因化。BSC既保持着对财务指标关注，又不忽略客户，员工的学习与成长，技术与创新等能够给第三方物流企业带来价值的非财务指标，弥补了传统业绩评价的缺陷，更加注重分析能够为企业创造价值的动因指标。其不足表现在以下几个方面：（1）财务指标的选取。在BSC业绩评价体系中，财务指标的选取大多数来自于第三方物流企业的财务报表，而这些数据由于反应的是企业过去的经营业绩，容易导致管理者为了提高企业的经营业绩，而出现短期的经营行为，忽视了第三方物流企业可持续的发展。（2）BSC只是提出了相关的评价指标，但各指标如何权衡没有明确规定，同时相应的某些指标也是很难量化的。（3）BSC的评价指标过多，削弱其在第三方物流企业中的作用。过多的评价指标使管理者在做决策时无所适从，不仅分散了管理者的努力，也降低了业绩评价指标的有效性。

三、EVA与BSC融合

直接影响EVA的主要理论包括委托代理理论和价值管理理论，而BSC产生则受到利益相关者理论、战略管理理论和核心竞争理论的影响。从二者的理论基础分析，两者的相关理论之间并没有本质上的冲突，它们从不同角度对企业业绩进行评价。但是它们最终目的都是为了提高企业的创造价值的能力，目标是一致的[5]。首先，BSC主要优势是关注非财务指标，弥补只采用财务指标分析的不足。而EVA 最大的缺陷在于过度的关注企业的财务业绩，忽视了对企业价值创造中的客户关系、业务流程和人力资源等方面的关注。如果对两者指标体系进行融合，将在一定程度上弥补 EVA 对非财务指标的考虑不足。其次，BSC的最大缺陷是数据的局限性。BSC对财务数据的考虑仅限于财务报表数据，而财务指标数据的缺陷会使财务业绩评价大打折扣。EVA通过对利润和资本总额的调整，能够使财务数据更准确的反映企业财务状况，从而弥补BSC在财务指标评价的缺陷。最后，BSC的思想可以帮助 EVA 实现考核对象向下渗透。BSC 的一个重要创新之处在于它实现了战略目标的战术转换，将战略目标与驱动因素相结合，而这一思想可以很好的实现EVA 与价值驱动因素之间关系的建立，能够将 EVA 通过价值驱动因素分解到部门乃至员工，从而明确了员工对 EVA 的贡献率，这将大大提高员工创造价值的积极性。

通过分析两者的优缺点可以知晓，二者之间存在一定互补效应。无论单一使用那种业绩评价体系，都存在不足，无法发挥其最大效用。如果将两者进行有机的结合，可以取长补短，相得益彰，发挥出两者的最大效用。

（二）EVA与BSC融合的实现

EVA与BSC都是在传统业绩评价方法无法适应现代企业管理的情况下产生的。首先，BSC以组织的所要达到的共同目标为核心，根据组织结构，将企业的共同目标转化为各责任部门在财务、顾客、内部业务流程、学习与成长等四个维度的具体目标，并通过设置相对应的业绩评价指标以及各项指标的具体评分规则，以综合评分的形式，定期考核各责任部门对所定目标的执行情况，通过适时反馈，及时调整企业策略出现的偏差，达到综合反映战略管理业绩的目的。其次，EVA以股东价值最大化为目标，它通过对企业税后净营业利润和资本成本的调整，降低了财务指标被操纵的可能性，使企业所反应出的财务业绩更加真实。最后，EVA融入到BSC业绩评价体系之后，两者优缺点上的互补性，在对BSC业绩评价体系财务维度进行补充的同时，也避免了EVA业绩评价体系不考虑非财务指标的缺陷，从而更好的反应企业的经营情况。

四、EVA与BSC融合对第三方物流企业业绩评价的作用

随着管理理念的不断革新，陈旧的管理理念逐渐与企业的发展失去了关联度，只重视股东利益最大化的企业目标也逐渐的被企业价值最大化所替代，大多数第三方物流企业过于重视企业的短期财务指标，这种单一财务业绩评价体系侧重于评价企业的过去，缺少预测性和前瞻性，忽视了第三方物流企业的可持续发展。同时对于第三方物流企业的内部业务流程、学习与成长以及利益相关者等影响企业内外部的因素更是甚少涉及，这些缺陷已经成为第三方物流企业发展壮大的瓶颈。而EVA与BSC作为目前比较先进的业绩评价体系，它们之间的融合对第三方物流企业业绩评价具有重要的作用。

（一）弥补了单一使用EVA或BSC业绩评价体系的不足

    EVA是对公认会计原则下的财务数据进行了多项调整，如将财务费用、营业外收益等项目资本化，以消除谨慎性原则对财务数据真实性的影响，同时它也代表扣除所有资本成本后盈余，比传统的会计利润更能体现一个企业的真实财务状况。因此，EVA与BSC融合在第三方物流企业进行评价时，既突出了EVA在财务评价方面的优势，又考虑到非财务指标对企业经营业绩的影响，两者的融合达到了财务指标与非财务指标之间的平衡，弥补了单一使用一种业绩评价的不足。

（二）提升了第三方物流企业的内部治理水平以及竞争力

EVA在对第三方物流企业进行评价时，其表现出的主要特点是既考虑第三方物流企业的债权资本，有考虑了权益资本，防止管理者操纵利润，而BSC在对第三方物流企业评价时，由于所包含指标多元化特点，如第三方物流企业的内部业务流程维度，我们可以从而第三方物流企业的运营成本的竞争力、作业质量、物流设备水平、信息化水平等指标进行评价，使评价对象不容易被扭曲，两者之间的融合，加强了第三方物理企业内部治理，同时依据第三方物流企业的评价结果，我们可以追根溯源，发现自身的相对优势和缺点，据此可以及时的调整第三方物流企业的战略，进而提升第三方物流企业的竞争力。

（三）实现了第三方物流企业目标的统一

EVA与BSC的融合在对第三方物流企业评价时，将第三方物流企业价值最大化作为企业最终的目标，使第三方物流企业各部门为实现共同目标而努力，而不再是为部门自身发展制定计划、进行决策。然而在现实对第三方物流企业管理中，各个部门往往只关注本部门自身业绩，无法全面考虑问题，甚至为了提高本部门的业绩，而做出与企业价值最大化相违背的决策，所以EVA与BSC的融合，使第三方物流企业的目标的归为一致，不仅有利于提高各部门管理的全局意识，增强各维度之间的相互协调与沟通，同时也避免了“各自为政”的局面。

（四）注重第三方物流企业的长远发展

第三方物流企业的发展不仅要关注当前的经营业绩，也要有长远眼光。根据EVA与BSC的融合对第三方物流企业的评价结果，可以分析第三方物流企业的业绩评价是否达到所制定的目标，是否因为执行力不足，导致目标不能实现。例如，通过对客户维度的相关指标的分析，可以了解第三方物流企业推出的新服务，客户是否已经受用或者满意，而通过对学习与成长维度的相关指标的分析，可以清楚员工是否接受了专业性培训以及企业创新资金的投入是否达到要求等。两者的融合使得第三方物流企业的管理层由被动、僵化的执行企业的物流战略，转变为主动、有弹性制定或者修改第三方物流企业战略及其相关对策和管理措施，促使地第三方物流企业的长远发展。

参考文献：

[1]丁玉书,刘阳威.物流管理概论[M].北京:清华大学出版社,2012：42-43.

[2]殷裕品,兰凤云,刘芳.物流企业绩效分析与评价[M].北京:北京大学出版社,2013:302-304

[3]赵钢,周凌云.物流成本分析与控制[M].北京：北京交通大学出版社,2011:212-213

[4]吴琳芳.基于的BSC体系在企业业绩评价中的应用分析[J].会计之友,2011(7):30-34