中国企业规避油价波动风险的套期保值策略研究

发布时间：2017-08-21 11:37

  本文关键词：中国企业规避油价波动风险的套期保值策略研究

  更多相关文章： 套期保值 ECM-GARCH 大庆原油现货 上海燃料油期货 Brent原油期货 WTI原油期货

【摘要】：随着上海燃料油期货流动性的急剧下降,越来越多的中国企业开始采用国际期货合约作为套期保值工具以规避油价波动风险。为寻找我国企业规避油价风险的最优套期保值策略,本文结合最新数据分析了利用国内外不同能源期货合约的套保比率与绩效。结果表明:采用IPE布伦特或纽约WTI原油期货的套保效果远优于上海燃料油期货;其中,布油期货套保绩效略优于WTI油货但套保比率略高。由此,我国相关企业可根据自身的资金情况进行选择。
【作者单位】： 西南石油大学经济管理学院;
【关键词】： 套期保值 ECM-GARCH 大庆原油现货 上海燃料油期货 Brent原油期货 WTI原油期货
【基金】：四川省社会科学研究“十二五”规划青年项目“国际油价波动的金融成因与极端风险控制策略研究”(SC14C051) 西南石油大学科研启航计划项目“国际油价的波动特征与风险规避策略研究”(2014QHS003) 四川石油天然气发展研究中心2015年项目“中国企业油利用金融市场规避油价风险的策略研究”(川油气科SKB15-03)的阶段性研究成果
【分类号】：F279.2;F764.1;F724.5
【正文快照】： 在国际期货市场寻求其他套保工具。而这期间“中航油”的一、引言巨亏事件,又引发了我国企业对于是否应进行国际期货交易的疑虑。针对我国企业当前面对的特有现实问题,本文拟采利用期货合约套期保值是规避现货市场风险的有效措施用最新数据,通过实证分析找出规避我国原油现货

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本文编号：712684