利率市场化对商业银行的影响

史旭东 西安交通大学经济与金融学院

摘要：随着市场经济的发展，利率市场化已是发展的必然趋势，特别是放开贷款利率的限制后，我国利率市场化又迈上新征程。利率市场化事关商业银行的切身利益，如何积极应对利率市场化带来的挑战，已成为摆在商业银行面前的迫切命题。商业银行顺应利率市场化改革，加快银行转型，有效的管理风险，特别是中小银行更应扬长避短应对市场化，从而促进商业银行的发展。

关键词：利率市场化  商业银行  转型   中间业务

一、中国的利率市场化进程

利率市场化，指金融机构在货币市场经营融资的利率水平，形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。中国的利率市场化可以追溯到上世纪80年代《中华人民共和国银行管理暂行条例》中关于同业拆借的改革。

年后，陆续推进境内外币利率市场化，主要包括外币贷款利率、外币大额存款利率。2004 年放开金融机构贷款利率上限（城乡信用社除外）和存款利率下限是中国利率市场化改革进程中具有里程碑意义的重要举措，标志着中国利率市场化顺利实现了“贷款利率管下限、存款利率管上限”的阶段性目标。2012年将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7倍。2013年7月，取消贷款利率下限，稳妥有序地推进存款利率市场化。在十八届三中全会上也指出要发挥市场在资源配置中的决定性作用，其中一个具体表现则是我国正逐步推进的利率市场化，这必定会是一个发展的必然趋势。

二、利率的市场化对商业银行的影响

   利率市场化，是金融体制改革的重要一步，也是世界金融发展、银行业务改革的必然趋势。我国的商业银行层次较多，包括国有商业银行、全国性的股份制商业银行、城市商业银行以及信用合作机构等。对银行业来讲，利率的市场化无疑既是机遇，又是挑战。

（一）利率市场化给商业银行所带来的发展机遇

利率市场化着重在于是体现金融机构在竞争性市场中的自主定价权。即银行根据市场自定存贷款利率，而且我国大多数银行均按企业化模式经营，，因此，一定程度上，它拥有了更多的自主权，也就意味着对于市场更好地判断后，可以获得更大的企业效益。我国目前存款利率还未完全放开，可以试想，存款利率市场化以后，银行可以更加有效地吸纳社会闲散资金，提高资金利用效率，增加银行的收益。

（二）商业银行面临着严峻挑战

我国的商业银行发展程度不齐，他们的业务内容也各有侧重。在利率市场化条件下，定会给他们传统的经营模式带来挑战。

商业银行在市场化条件下，必须面临的就是改革转型，即挑战之一就是银行传统的经营模式不能再适应新的条件下的发展，在转型过程中面临着竞争加剧、利润下降等诸多挑战。我国的商业银行以传统的存贷款业务为核心，利息收入作为利润的主要来源。商业银行随着将来存款的利率放开后，存贷利率差将缩小，有相关学者估计银行业净息差将有可能进一步降到2%以内，同时，利差收入的权重将进一步缩小，改变传统的方式才能适应市场化的发展。此外，业务发展上过度依赖大中型企业客户，这导致商业银行客户业务层次、信贷投向 “同质化”。如果银行在当前条件下，没有及时调整结构，面临的挑战将会增大。

利率市场化同时将增大商业银行的经营风险。经营风险基本上有利率风险、信用风险、等。利率市场化将会使商业银行的利率风险增加，各商业银行按照中央银行规定的利率水平吸收存款、发放贷款，这种情况下利率风险或许并不明显。利率市场化后利率波动将是一种常态，并且波动幅度也将加剧，这使商业银行经营面临更多的不确定性。在利率市场化后，商业银行不仅要考虑利率波动对自身头寸的影响，还要考虑利率风险对业务经营的影响。这使得利率风险管理不仅是涉及商业银行自身资产价值的活动，也成为一种业务发展的策略，要求商业银行不断提升自身的利率风险管理能力。与此同时，利率市场化将加大商业银行的信用风险。利率市场化早期通常会出现利率水平上升，导致企业贷款成本增加，将会使那些信用质量差、投资于高风险高收益项目的企业更乐于向银行借款，把项目或企业经营失败的风险部分转嫁给银行，从而加大商业银行的信用风险。银行需要在这个过程中规避风险，迎接挑战。

利率市场化对中小型商业银行的影响更大。中小商业银行资产规模较小，相比大型银行人才缺乏，业务结构单一，盈利对于利差的依赖较高，经营风险管理还不完善等，正因为如此，国家往往通过政策等形式，保护中小银行的发展，但利率表市场化后，国家没有一定的保障制度措施，那么这些中小商业银行出现亏损倒闭的风险将会增加，在改革过程中出现经营成本上升、不良资产增加，而全国性的大型商业银行，资金基础雄厚，客户结构较其更为丰富，往往中间业务也较为完善，因此可能会出现，商业银行间的兼并重组，一些严重不适应利率市场化发展的小型银行面临着破产倒闭的危险。

三、商业银行应采取积极的措施应对利率市场化

面对利率市场化，伴随着利差在市场竞争条件下逐步缩小的现实，从西方发达国家商业银行的经验来看，商业银行需要大力发展中间业务以减小利息差的减少带给银行的挑战。开发附加值和收益较高的中间业务，是我国商业银行在利率市场化进程中的必由之路。我国商业银行中间业务收入占营业收入的比重大多在20%以下，远远低于国外商业银行中间业务收入50%以上的占比，因此我国商业银行中间业务具有较大的发展潜力，商业银行应该在适应利率市场化基础上开展符合我国特点的中间业务，扩大中间业务规模，增加中间业务收入。例如使银行在较低风险前提下获得手续费、理财顾问费、资产托管费和银行管理费用等中间业务收入，这样有利于银行的转型升级，在市场化中获得更大的利润。

进一步强化风险管理机制。利率市场化将会使利率更为频繁，商业银行在注重流动性风险的同时也要密切关注利率风险，并切实加强利率风险防范。积极借鉴国外商业银行的成功经验，建立科学的利率风险管理流程。同时，要完善风险评价和控制体系，及时准确评估利率市场化带来的各种风险，如信贷中的信用风险，市场变动引起的市场风险等，并通过风险控制体系及时控制和化解风险。在加强风险管理的同时，不断提高自身经营效率，巩固市场竞争地位。

中小银行在利率市场化中则应该充分体现趋利避害防范风险的方针，发挥其优势，如资金链短，创新性较强，灵活主动。因此，中小银行可以充分发挥这些优势，规避风险，迎接挑战。中小商业银行面前的迫切任务之一就是改革创新。只有不断地金融创新，进一步开拓中间业务和表外业务，尤其是增加高附加值的银行业务，才是中小商业银行发展的必由之路。此外，尽快完善中小商业银行的内部治理结构，应保证银行内部的决策、执行、监督系统的相互分离和制约，完善公司法人治理结构。因此，在利率市场化的大环境下，中小银行除创新、开展中间业务外，更应加强内部管理，权责利效应当分明，科学管理，才会使中小银行的在市场化中共享改革红利。

总的来看，在短期内利率市场化导致商业银行盈利能力受到考验。由于利率市场化导致商业银行竞争加剧，同时净息差波动加大，使得传统意义上的占银行利润的大半以上的存贷业务的占比下降，而中间业务表外业务短期内还难以取代存贷业务成为主要利润来源，从而导致商业银行的盈利能力下降。但从长远分析，利率的市场化是市场配置资源的有效途径，商业银行通过趋利避害，防范风险，迎接挑战，增强了整个银行业的竞争能力，盈利能力，因此，顺应利率市场化改革，加快银行转型，有效的管理风险，促进银行发展，推动经济不断向前发展。

参考文献

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