有关“套利与特质波动现象”的文献综述

发布时间：2022-11-12 14:39

　　在传统的资本资产定价模型中,非系统性风险可以通过投资组合分散,系统性风险无法消除。由此,非系统性风险是可以被完全分散,成为大家关注的话题。经过对特质波动率和股票预期收益的研究发现,出现公司特质风险与收益率负相关的实证结果。在其原因的探究中,信息无法较快反应在股价上达到均衡,由于企业价值与股票价值的差异,会影响投资者行为,套利行为是在股票市场上一种常见的交易手段,通过对套利和特质波动进行的研究,发现特质波动是套利最大的成本。我国股票市场交易机制导致市场上的多空交易难度不对等,这种机制会导致机构和投资者对于交易的行为会有所差异,最终体现在"卖"和"买"的非对称性上。 

【文章页数】：3 页

【文章目录】：
一、引言
二、特质波动率之谜
三、套利行为
四、套利与特质波动的关系
五、结论


【参考文献】：
期刊论文
[1]壳溢价:错误定价还是管制风险?[J]. 屈源育,沈涛,吴卫星.  金融研究. 2018(03)
[2]股市特质风险与股票收益率相关关系的实证研究[J]. 熊伟,陈浪南,柯忠义.  管理工程学报. 2017(02)
[3]中国中小板市场的“特质波动率之谜”[J]. 陈智明.  技术经济. 2015(10)
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[5]迎合理论、成长机会理论与公司投资决策[J]. 林煜恩,郑家兴,王东方,池祥萱.  财经理论研究. 2015(03)
[6]融资融券能抑制标的股票的盈余管理吗?[J]. 汪剑锋.  金融理论与实践. 2014(11)
[7]卖空限制与股票错误定价——融资融券制度的证据[J]. 李科,徐龙炳,朱伟骅.  经济研究. 2014(10)
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[9]中国股市波动率异象的存在性、持续性和差异性[J]. 王志强,吴风博,黄芬红.  财经问题研究. 2014(09)
[10]资本市场应计异象:模型误设还是错误定价[J]. 杨开元,刘斌,王玉涛.  统计研究. 2013(10)



本文编号：3706553