我国私募股权机构跨境交易的模式研究 ——基于SERF动因驱动模型的视角

发布时间：2021-10-24 08:35

　　私募股权投资自19世纪20年代起源于美国以来,在世界范围内得到迅速发展,随着我国经济的发展,我国的私募股权机构也发展迅速,跨境交易也成为了它们业务的一大重要组成部分。本文研究了我国私募股权机构跨境交易的情况,利用案例法深入研究了目前我国私募股权机构跨境交易的特征、动因及模式,发现目前我国私募股权机构跨境交易的主要动因为财务投资、战略投资、规避监管及名誉提升,本文提出了SERF动因驱动模型用来研究我国私募股权机构的跨境交易动因情况,并详细介绍了我国私募股权机构进行跨境交易采用的三种交易模式:PE主导交易模式、“上市公司+PE”模式及“控股股东+PE”模式,然后利用SERF动因驱动模型对各种模式背后的交易动因进行探究,寻找其相关性,最后分别从私募股权机构及政府有关部门的角度提出了相应的政策建议,以期推动我国私募股权机构跨境交易的发展。 

【文章来源】：商务部国际贸易经济合作研究院北京市

【文章页数】：55 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

我国私募股权机构近5年已完成的跨境交易数量注：数据来源于汤森路透数据库

图 2.1 我国私募股权机构近 5 年已完成的跨境交易数量于汤森路透数据库的股权结构是指私募股权机构在交易后获得了交易标的的控股交易标的部分的股权（少于 50%）。本文发现，自 控股交易都获得了增长，但非控股交易增速更快且募股权机构跨境交易的主要动因为获得投资收益，而易一直是我国私募股权机构跨境交易的主要形式。

图 2.3 2014-2018 年我国私募股权机构投资行业情况汤森路透数据库因情况在国际上研究的比较深入，私募股权机构作造价值的交易从而寻求投资回报是他们的商：私募股权机构会为了提升名誉而进行跨境理论和行为金融学理论着手寻找私募股权机 年案例的总结，本文发现我国私募股权机构战略投资。本文对汤森路透的数据进行统计关联的交易判定为战略投资，把业务关联度结果如下：是我国私募股权机构投资的主要动因，同时权机构的战略投资方向多为保险公司及风投

【参考文献】：
期刊论文
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硕士论文
[1]私募股权基金与跨国并购的相关性研究[D]. 邢静依.杭州电子科技大学 2014



本文编号：3454955