民营企业中非控股国有股权对投资者保护的影响研究
发布时间：2021-11-24 22:28
一国证券市场的发展水平是由投资者保护的质量决定的,所以如何提高投资者法律保护的执法效率是证券市场能否健康发展的关键。作为大陆法系国家之一,我国的司法独立性不够,而且我国正处于转型经济时期,缺乏支撑标准的投资者保护制度运行的制度资源。这一方面致使标准的投资者保护制度难以充分发挥作用,另一方面,导致投资者利益的保护容易受到其他因素影响干扰,比如政治关联。而国有股权作为政治关联的表现形式之一,极有可能会对司法独立性造成影响,进而干扰投资者保护法律的执行。证券监管执法效率作为投资者法律保护的衡量指标之一,可以反映投资者法律保护水平,尤其是在司法效率低下的新兴市场国家,可以作为司法效率的替代机制。因此本文通过研究证券监管执法效率水平判断我国投资者保护状况。为了证明本文提出的假设,选取的研究对象是2008-2016年沪深A股中的民营上市公司,研究公司股权结构中的非控股国有股权是否会对投资者保护造成影响。本文分别从国有股权对高管变更的影响、国有股权对证券监管处罚周期的影响、国有股权对证券处罚公告市场反应的影响这三个角度研究国有股权对投资者保护的影响关系及影响机制。研究结论显示,民营企业中的国有股权会...
【文章来源】：西南交通大学四川省 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：59 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
第1章 绪论
1.1 研究背景
1.2 相关概念的界定
1.2.1 投资者保护
1.2.2 证券监管执法效率
1.2.3 非控股国有股权
1.3 研究意义
1.3.1 理论意义
1.3.2 现实意义
1.4 研究内容与研究方法
1.4.1 研究内容
1.4.2 研究方法
1.4.3 技术路线
1.5 论文结构
1.6 本文创新之处
第2章 文献综述与理论基础
2.1 证券监管相关文献综述
2.1.1 证券监管与高管变更相关文献
2.1.2 证券监管执法效率相关文献
2.2 政治关联相关文献综述
2.2.1 政治关联对企业的正面作用
2.2.2 政治关联对企业的负面作用
2.3 非控股国有股权相关文献综述
2.4 文献述评
2.5 理论基础
2.5.1 正式制度与非正式制度介绍
2.5.2 投资者保护理论
2.5.3 委托代理理论
2.5.4 政治关系、国有股权与投资者保护相关理论
第3章 理论分析与研究假设
3.1 引入国有股权对民营企业高管变更的影响假设
3.2 民营企业中国有股权对违规处罚及时性的影响假设
3.3 民营企业中国有股权对违规处罚公告市场反应的影响假设
第4章 研究设计
4.1 样本选择与数据来源
4.2 变量设定
4.2.1 被解释变量
4.2.2 解释变量
4.2.3 控制变量
4.3 模型设计及说明
第5章 实证结果分析
5.1 描述性统计
5.2 变量分组检验
5.3 回归分析
5.3.1 国有股权、证券监管对高管变更的影响
5.3.2 国有股权对证券监管执法效率的影响
5.4 稳健性检验
结论与展望
1、研究结论与建议
2、研究不足与展望
致谢
参考文献
【参考文献】：
期刊论文
[1]产权性质、政治关联与媒体的投资者保护作用[J]. 王华宾,陈海声,陈宁. 财会月刊. 2017(24)
[2]“法律的名义”:司法独立性提升与公司违规[J]. 曹春方,陈露兰,张婷婷. 金融研究. 2017(05)
[3]国有股权、政治关联与公司绩效——基于中国民营控股上市公司的实证研究[J]. 余汉,杨中仑,宋增基. 管理评论. 2017(04)
[4]国有股权能够为民营企业带来好处吗?——基于中国上市公司的实证研究[J]. 余汉,杨中仑,宋增基. 财经研究. 2017(04)
[5]政治资本在不同法制环境下对民营企业的经济影响——一项对民营上市公司的经验证据[J]. 余汉,蒲勇健,宋增基. 中央财经大学学报. 2017(03)
[6]非控股国有股权对民营企业债务融资风险的影响分析[J]. 张洁. 财会学习. 2017(02)
[7]国有股权对私有产权保护水平的影响研究[J]. 张铄,宋增基. 管理学报. 2016(12)
[8]公司信息披露违规与高管变更——基于上市公司所处行业经营状况的影响分析[J]. 郑彬,王小朋,陈康. 金融理论与实践. 2016(08)
[9]家族所有权与非控股国有股权对企业绩效的交互效应研究——互补效应还是替代效应[J]. 陈建林. 中国工业经济. 2015(12)
[10]家族控制、非控股国有股权与民营企业债务融资[J]. 陈建林. 经济科学. 2015(04)
博士论文
[1]法与金融：理论研究及中国的证据[D]. 皮天雷.西南财经大学 2008
硕士论文
[1]证券市场监管与投资者保护[D]. 宋万平.吉林大学 2015
[2]法律制度与金融发展—法与金融理论综述及对中国上市公司价值的经验研究[D]. 陈言.山东大学 2007
本文编号：3516873
【文章来源】：西南交通大学四川省 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：59 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
第1章 绪论
1.1 研究背景
1.2 相关概念的界定
1.2.1 投资者保护
1.2.2 证券监管执法效率
1.2.3 非控股国有股权
1.3 研究意义
1.3.1 理论意义
1.3.2 现实意义
1.4 研究内容与研究方法
1.4.1 研究内容
1.4.2 研究方法
1.4.3 技术路线
1.5 论文结构
1.6 本文创新之处
第2章 文献综述与理论基础
2.1 证券监管相关文献综述
2.1.1 证券监管与高管变更相关文献
2.1.2 证券监管执法效率相关文献
2.2 政治关联相关文献综述
2.2.1 政治关联对企业的正面作用
2.2.2 政治关联对企业的负面作用
2.3 非控股国有股权相关文献综述
2.4 文献述评
2.5 理论基础
2.5.1 正式制度与非正式制度介绍
2.5.2 投资者保护理论
2.5.3 委托代理理论
2.5.4 政治关系、国有股权与投资者保护相关理论
第3章 理论分析与研究假设
3.1 引入国有股权对民营企业高管变更的影响假设
3.2 民营企业中国有股权对违规处罚及时性的影响假设
3.3 民营企业中国有股权对违规处罚公告市场反应的影响假设
第4章 研究设计
4.1 样本选择与数据来源
4.2 变量设定
4.2.1 被解释变量
4.2.2 解释变量
4.2.3 控制变量
4.3 模型设计及说明
第5章 实证结果分析
5.1 描述性统计
5.2 变量分组检验
5.3 回归分析
5.3.1 国有股权、证券监管对高管变更的影响
5.3.2 国有股权对证券监管执法效率的影响
5.4 稳健性检验
结论与展望
1、研究结论与建议
2、研究不足与展望
致谢
参考文献
【参考文献】：
期刊论文
[1]产权性质、政治关联与媒体的投资者保护作用[J]. 王华宾,陈海声,陈宁. 财会月刊. 2017(24)
[2]“法律的名义”:司法独立性提升与公司违规[J]. 曹春方,陈露兰,张婷婷. 金融研究. 2017(05)
[3]国有股权、政治关联与公司绩效——基于中国民营控股上市公司的实证研究[J]. 余汉,杨中仑,宋增基. 管理评论. 2017(04)
[4]国有股权能够为民营企业带来好处吗?——基于中国上市公司的实证研究[J]. 余汉,杨中仑,宋增基. 财经研究. 2017(04)
[5]政治资本在不同法制环境下对民营企业的经济影响——一项对民营上市公司的经验证据[J]. 余汉,蒲勇健,宋增基. 中央财经大学学报. 2017(03)
[6]非控股国有股权对民营企业债务融资风险的影响分析[J]. 张洁. 财会学习. 2017(02)
[7]国有股权对私有产权保护水平的影响研究[J]. 张铄,宋增基. 管理学报. 2016(12)
[8]公司信息披露违规与高管变更——基于上市公司所处行业经营状况的影响分析[J]. 郑彬,王小朋,陈康. 金融理论与实践. 2016(08)
[9]家族所有权与非控股国有股权对企业绩效的交互效应研究——互补效应还是替代效应[J]. 陈建林. 中国工业经济. 2015(12)
[10]家族控制、非控股国有股权与民营企业债务融资[J]. 陈建林. 经济科学. 2015(04)
博士论文
[1]法与金融：理论研究及中国的证据[D]. 皮天雷.西南财经大学 2008
硕士论文
[1]证券市场监管与投资者保护[D]. 宋万平.吉林大学 2015
[2]法律制度与金融发展—法与金融理论综述及对中国上市公司价值的经验研究[D]. 陈言.山东大学 2007
本文编号：3516873
本文链接：https://www.wllwen.com/jingjilunwen/jinrongzhengquanlunwen/3516873.html
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