PE担当IPO主角：动机、绩效与策略选择——基于博雅生物的案例

发布时间：2021-11-27 06:28

　　以往研究大多关注PE机构"参股投资"的经济后果,鲜少结合PE机构"控股投资"话题进行系统研究。本文以高特佳集团担当博雅生物IPO为例,基于控制权理论视角,应用事件研究法、主成分分析法研究高特佳集团控股动机、绩效以及策略选择。研究发现,PE机构采取"控股投资"不仅可以改变"参股投资"下造成的被动局面,还可以为PE机构提升公司治理水平和改善公司绩效提供更多的激励效用,进而快速实现首发并上市目标。 

【文章来源】：财会通讯. 2020,(08)北大核心

【文章页数】：6 页

【文章目录】：
一、引言
二、文献综述
    （一）PE机构的认证效应
    （二）我国新兴市场环境下PE机构的异质性
三、案例介绍
    （一）IPO前资本运作（2007年12月至2012年2月）
    （二）IPO后资本运作（2012年3月至今）
四、高特佳集团控股博雅生物动因分析
    （一）推动博雅生物IPO快速实现
    （二）获得上市公司投融资运作平台
    （三）分享血液制品行业红利
五、高特佳集团控股博雅生物激励效应与资产重组绩效分析
    （一）高特佳集团控股博雅生物的激励效应
    （二）资产重组绩效分析
    （三）高特佳集团控股博雅生物投资收益模拟测算
六、结论


【参考文献】：
期刊论文
[1]私募股权融资能否缓解中小企业的投资不足[J]. 张永明,潘攀,邓超.  金融经济学研究. 2018(03)
[2]私募股权投资特征对被投资企业价值的影响——基于2008-2012年IPO企业经验数据的研究[J]. 李九斤,王福胜,徐畅.  南开管理评论. 2015(05)
[3]我国私募股权投资基金发展现状浅析及建议[J]. 郝宁,程磊.  山西财经大学学报. 2014(S1)
[4]私募股权投资与被投资企业高管薪酬契约——基于公司治理视角的研究[J]. 王会娟,张然.  管理世界. 2012(09)
[5]机构投资者与上市公司“合谋”了吗:基于高管非自愿变更与继任选择事件的分析[J]. 潘越,戴亦一,魏诗琪.  南开管理评论. 2011(02)
[6]家族权威与企业价值:基于家族上市公司的实证研究[J]. 贺小刚,连燕玲.  经济研究. 2009(04)
[7]智力资本与财务资本:谁对企业价值创造更有效——来自于江浙地区企业的实证研究[J]. 蒋琰,茅宁.  会计研究. 2008(07)



本文编号：3521729