我国上市公司违规行为监管研究 ——基于宝利国际事件的案例分析

发布时间：2021-12-31 21:43

　　近年来上市公司违规行为频发,主要集中在未及时披露公司重大事项、未依法履行其他职责、信息披露虚假或严重误导性陈述、业绩预测结果不准确或不及时以及未按时披露定期报告等几个方面。违规行为屡禁不止,本文力图探究违规行为背后的动因与违规发生后企业所承担的经济后果,并通过上市公司违规情况的研究,寻求抑制违规的有益政策建议。本文通过宝利国际自愿性披露违规为案例,通过外部环境、内部环境、公司治理几个层面分析上市公司违规行为背后的动因,发现宏观环境、投资者信心与行业内高竞争状态与企业显著相关,较差的盈利能力、偿债能力以及现金流不足意味着上市公司违规倾向的增加,同时违规处罚力度太低是企业违规的重要原因之一。从结果方面分析,以超额收益率、累积超额收益率、异常交易量为指标衡量的市场反应发现市场将其视为不利消息,并明显反应在股票价格中,且政府部门监管的消息明显有效的被市场反应,说明政策监管的有效性,同时机构股东连续减持、企业商业信用损失、银行信用损失都说明了必须承担的相应经济后果。虽然处罚的力度相较于企业违规所寻求的收益较轻,但市场后续的回报从另一个层面反应了处罚给企业违规所带来的代价,增加了企业违规的成本。从... 

【文章来源】：广西大学广西壮族自治区 211工程院校

【文章页数】：77 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

图３－２宏观环境相关指标??选取规模以上工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额作为衡量宏??

图３－３行业情况??节利国际所属证监会行业为制造业－化学原料及化学制品制造业，行业在??

〇〇〇〇〇〇〇〇〇〇〇〇〇〇??ｆＮｆＮｒＭｒｓｊｒｓｊ（ＮｆＮｒＮｊｒＮｊｒ＼ｊｆＮｒＮｊｒｖｊｒＭ??图３－３行业情况??节利国际所属证监会行业为制造业－化学原料及化学制品制造业，行业在??２０１４年企业景气指数－定程度上下降，２０１５年平稳，直到２０１６年９月大幅回升，??２０１７年小幅下降，化工行业完成固定资产投资１．５０万亿元，下降５．?２％，较上年??扩大２．?５个百分点，连续第二年下降。近些年来，行业整体新旧动能转换慢，大??宗产品产能过剩，投资需求较小，产品创新能力不足，高端产业链打造仍需时日，??投资动力仍处萌芽阶段，产业化水平仍需大幅提高。同时供给侧改革、去产能的??步伐逐渐加大且近年来环保日渐严格的要求对行业也产生了下行压力，并且由于??合成材料和有机化学等原料需求逐步扩大同时国内高端产品与国际存在不小差??距

【参考文献】：
期刊论文
[1]CEO与董事间“老乡”关系对公司违规行为的影响研究[J]. 陆瑶,胡江燕.  南开管理评论. 2016(02)
[2]CEO对董事会的影响力与上市公司违规犯罪[J]. 陆瑶,李茶.  金融研究. 2016(01)
[3]女性高管抑制上市公司违规了吗?——来自中国资本市场的经验证据[J]. 路军.  中国经济问题. 2015(05)
[4]我国上市公司高管背景特征与公司治理违规行为研究[J]. 顾亮,刘振杰.  科学学与科学技术管理. 2013(02)
[5]机构投资者持股与上市公司违规行为的实证研究[J]. 陆瑶,朱玉杰,胡晓元.  南开管理评论. 2012(01)
[6]上市公司信息披露违规市场反应差异研究——2002—2006年的实证分析[J]. 杨玉凤,曹琼,吴晓明.  审计研究. 2008(05)
[7]我国上市公司违规信息披露的影响因素研究[J]. 张程睿,蹇静.  审计研究. 2008(01)
[8]独立性威胁、审计委员会制约有效性:理论分析与实证研究[J]. 张阳,张立民.  会计研究. 2007(10)
[9]内部控制执行机制分析框架构建[J]. 陈志斌,何忠莲.  会计研究. 2007(10)
[10]基于契约视角的企业内部控制研究[J]. 林钟高,郑军.  会计研究. 2007(10)

博士论文
[1]中国上市公司违规行为研究：1992～2011[D]. 王果.西南财经大学 2014
[2]上市公司治理结构对会计透明度影响的实证研究[D]. 张潇.吉林大学 2007
[3]中国上市公司大股东占款问题研究[D]. 王松华.同济大学 2007
[4]中国上市公司对外担保行为研究[D]. 陈宏.厦门大学 2006
[5]中国证券市场信息博弈与监管的研究[D]. 张艳.四川大学 2003
[6]中国证券监管制度效率分析[D]. 陶虎.江西财经大学 2003

硕士论文
[1]上市公司内部控制及其效果评价研究[D]. 田金凤.青岛大学 2006
[2]我国上市公司证券违法违规行为实证研究[D]. 王德强.山东大学 2005
[3]我国上市公司违规行为研究[D]. 谭雪松.四川大学 2005



本文编号：3561034