流动性与股价崩盘风险关系及影响渠道的实证研究

发布时间：2022-01-06 06:17

　　以2007—2016年A股非金融类上市公司为样本,基于治理理论和短期主义理论,使用固定效应模型对面板数据进行分析,研究股票流动性与股价崩盘风险的关系,进一步分析股票流动性影响股价崩盘风险的渠道.结果表明,股票流动性与股价崩盘风险呈显著正相关关系,并且证明了股票流动性是通过短期机构投资者渠道影响股价崩盘风险的.研究结论为投资者、上市公司以及市场监管机构从微观视角认识股价崩盘风险提供有价值的参考. 

【文章来源】：东北大学学报(自然科学版). 2020,41(02)北大核心EICSCD

【文章页数】：5 页

【文章目录】：
1 研究设计
    1.1 数据来源与样本说明
    1.2 变量定义
        1.2.1 被解释变量
        1.2.2 解释变量
        1.2.3 控制变量
    1.3 实证模型构建
2 股票流动性与股价崩盘风险关系的实证分析
    2.1 相关性分析
    2.2 股票流动性与股价崩盘风险关系的回归分析
3 股票流动性影响股价崩盘风险的渠道分析
    3.1 全部机构持股的影响分析
    3.2 不同机构持股的影响分析
4 结论


【参考文献】：
期刊论文
[1]税务筹划、公司治理与股价暴跌风险[J]. 陈艳艳,张亚娜.  税务与经济. 2015(02)
[2]机构投资者能否发生稳定器作用——基于个股暴跌风险的实证检验[J]. 刘秋平.  现代财经(天津财经大学学报). 2015(03)
[3]产权性质、股票流动性与股价崩盘风险[J]. 熊家财.  当代经济科学. 2015(01)



本文编号：3571906