我国黄金挂钩结构性存款投资收益分析
发布时间：2022-01-20 05:37
在有利的政策环境、旺盛的投资需求及充足的供给动力下,我国黄金挂钩结构性存款自2005年发行以来发展迅速。目前主要的发行者为国有控股商业银行,产品种类则主要集中在以美元、澳元及人民币计价的内嵌奇异期权的中期存款。然而,种类繁多、结构复杂的产品使得缺乏金融知识的投资者难以抉择。本文对溢价率与预期收益率的优劣进行综合地比较分析,选择出更加适合投资者使用的指标,并结合蒙特卡罗模拟技术将其运用于评价我国已发行的黄金挂钩结构性存款的收益情况。通过综合考虑存款产品条款设置及宏观经济因素的影响,系统性地分析评价目前我国黄金挂钩结构性存款的投资回报,为投资者提供理智的理财建议。通过定性与定量的研究,主要得出以下研究结论:（1）在不考虑提前赎回的条件下,运用蒙特卡罗模拟技术计算的黄金挂钩结构性存款预期收益率能够较好地预期存款产品的实际收益。（2）总体而言,黄金挂钩结构性存款投资收益优于普通银行存款。美元黄金挂钩结构性存款投资回报低于美国股市,而其他币种的产品投资回报明显高于相应股市的投资收益。（3）在影响因素方面,发行银行信用等级、内含息票率及投资币种一定程度地影响黄金挂钩结构性存款的超额收益率;内嵌期权...
【文章来源】：上海交通大学上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：74 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
黄金挂钩结构性存款产品发行量4Figure1TheIssueSizeofGold-LinkedStructuredDeposit
图 2 黄金挂钩结构性存款发行银行Figure 2 The Issue Bank of Gold-Linked Structured Deposit3.1.2 投资期限产品的投资期限反映产品的流动性风险，影响着投资者对产品的选择。目前我国市场上，主要包括超短期产品（6 个月以下）、短期产品（6 个月至 1 年，含 6 个月）及中期产品（1 年至 3 年，含 1 年）。其中中期产品占总产品发行量的 48.98%，但近年来也有产品短期化的趋势。
图 2 黄金挂钩结构性存款发行银行Figure 2 The Issue Bank of Gold-Linked Structured Deposit3.1.2 投资期限产品的投资期限反映产品的流动性风险，影响着投资者对产品的选择。目前我国市场上，主要包括超短期产品（6 个月以下）、短期产品（6 个月至 1 年，含 6 个月）及中期产品（1 年至 3 年，含 1 年）。其中中期产品占总产品发行量的 48.98%，但近年来也有产品短期化的趋势。
【参考文献】：
期刊论文
[1]外汇结构性存款的价值分解与定价方法分析[J]. 刘凤琴,张强. 财经论丛. 2011(03)
[2]汇率挂钩型结构性存款的定价分析[J]. 童玉媛,覃邑龙,应益荣. 系统管理学报. 2010(05)
[3]外汇结构性存款定价的蒙特卡罗方法研究评述[J]. 张强. 经济论坛. 2010(07)
[4]我国股票挂钩型银行理财产品定价分析[J]. 汪航,李飞. 海南金融. 2009(07)
[5]基于蒙特卡罗方法的结构性理财产品定价研究[J]. 黄庆. 中国商贸. 2009(07)
[6]结构性理财产品收益研究[J]. 刘鸿伟,张非,杜堃. 财会通讯. 2009(06)
[7]一类金融衍生产品的二叉树方法[J]. 甘泉,戴沨. 南京大学学报数学半年刊. 2007(01)
[8]本金无风险的外汇结构性存款的期权特征及其定价[J]. 彭莉戈. 统计与信息论坛. 2006(04)
[9]一种累积型理财产品的定价分析[J]. 林颖,徐承龙. 现代管理科学. 2006(01)
[10]外汇结构性存款的期权定价方法及投资风险分析[J]. 沈传河. 山东科技大学学报(自然科学版). 2005(02)
博士论文
[1]我国股票挂钩结构性产品的研究[D]. 李林岭.西南财经大学 2010
[2]结构性金融衍生产品定价研究[D]. 李畅.同济大学 2007
硕士论文
[1]银行挂钩股票结构性人民币理财产品定价研究[D]. 张鹍.西安工业大学 2011
[2]人民币理财产品研究[D]. 晏唯真.华南理工大学 2010
[3]黄金挂钩型理财产品的定价研究[D]. 韩玉鹏.浙江工商大学 2010
[4]我国商业银行人民币理财产品创新研究[D]. 张婧.山西财经大学 2010
[5]基于汇率的外汇理财产品定价研究[D]. 王光.浙江工商大学 2010
[6]股票挂钩理财产品定价研究[D]. 程礼义.西南财经大学 2010
[7]我国商品型结构性理财产品研究[D]. 柳冬健.西南财经大学 2010
[8]结构性理财产品投资分析[D]. 黄庆.西南财经大学 2010
[9]商业银行理财产品的实际收益研究[D]. 郑峤.上海交通大学 2009
[10]股票挂钩型结构性理财产品设计与定价研究[D]. 任敏.华侨大学 2009
本文编号：3598269
【文章来源】：上海交通大学上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：74 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
黄金挂钩结构性存款产品发行量4Figure1TheIssueSizeofGold-LinkedStructuredDeposit
图 2 黄金挂钩结构性存款发行银行Figure 2 The Issue Bank of Gold-Linked Structured Deposit3.1.2 投资期限产品的投资期限反映产品的流动性风险，影响着投资者对产品的选择。目前我国市场上，主要包括超短期产品（6 个月以下）、短期产品（6 个月至 1 年，含 6 个月）及中期产品（1 年至 3 年，含 1 年）。其中中期产品占总产品发行量的 48.98%，但近年来也有产品短期化的趋势。
图 2 黄金挂钩结构性存款发行银行Figure 2 The Issue Bank of Gold-Linked Structured Deposit3.1.2 投资期限产品的投资期限反映产品的流动性风险，影响着投资者对产品的选择。目前我国市场上，主要包括超短期产品（6 个月以下）、短期产品（6 个月至 1 年，含 6 个月）及中期产品（1 年至 3 年，含 1 年）。其中中期产品占总产品发行量的 48.98%，但近年来也有产品短期化的趋势。
【参考文献】：
期刊论文
[1]外汇结构性存款的价值分解与定价方法分析[J]. 刘凤琴,张强. 财经论丛. 2011(03)
[2]汇率挂钩型结构性存款的定价分析[J]. 童玉媛,覃邑龙,应益荣. 系统管理学报. 2010(05)
[3]外汇结构性存款定价的蒙特卡罗方法研究评述[J]. 张强. 经济论坛. 2010(07)
[4]我国股票挂钩型银行理财产品定价分析[J]. 汪航,李飞. 海南金融. 2009(07)
[5]基于蒙特卡罗方法的结构性理财产品定价研究[J]. 黄庆. 中国商贸. 2009(07)
[6]结构性理财产品收益研究[J]. 刘鸿伟,张非,杜堃. 财会通讯. 2009(06)
[7]一类金融衍生产品的二叉树方法[J]. 甘泉,戴沨. 南京大学学报数学半年刊. 2007(01)
[8]本金无风险的外汇结构性存款的期权特征及其定价[J]. 彭莉戈. 统计与信息论坛. 2006(04)
[9]一种累积型理财产品的定价分析[J]. 林颖,徐承龙. 现代管理科学. 2006(01)
[10]外汇结构性存款的期权定价方法及投资风险分析[J]. 沈传河. 山东科技大学学报(自然科学版). 2005(02)
博士论文
[1]我国股票挂钩结构性产品的研究[D]. 李林岭.西南财经大学 2010
[2]结构性金融衍生产品定价研究[D]. 李畅.同济大学 2007
硕士论文
[1]银行挂钩股票结构性人民币理财产品定价研究[D]. 张鹍.西安工业大学 2011
[2]人民币理财产品研究[D]. 晏唯真.华南理工大学 2010
[3]黄金挂钩型理财产品的定价研究[D]. 韩玉鹏.浙江工商大学 2010
[4]我国商业银行人民币理财产品创新研究[D]. 张婧.山西财经大学 2010
[5]基于汇率的外汇理财产品定价研究[D]. 王光.浙江工商大学 2010
[6]股票挂钩理财产品定价研究[D]. 程礼义.西南财经大学 2010
[7]我国商品型结构性理财产品研究[D]. 柳冬健.西南财经大学 2010
[8]结构性理财产品投资分析[D]. 黄庆.西南财经大学 2010
[9]商业银行理财产品的实际收益研究[D]. 郑峤.上海交通大学 2009
[10]股票挂钩型结构性理财产品设计与定价研究[D]. 任敏.华侨大学 2009
本文编号：3598269
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