基于中国城市气温的天气衍生品定价模型比较

发布时间：2022-10-15 13:49

　　随着全球变暖,近些年全球各地都受到不同程度气象灾害的影响。天气的变化不仅会对人们的生活有着不可忽视的影响,也会对大量经济体造成难以估计的经济损失。其中,美国的整体经济中有大约30%收到天气的影响,而中国则更为严重。中国相较于美国更多地依赖于农业发展,而天气恰恰是决定农业产量的一大关键因素,所以在中国能够有效对冲天气风险的金融产品是亟待开发的。天气衍生品的诞生,可以帮助受天气影响较大的产业有效地规避或对冲天气风险,进而保障稳定的收益.因此,天气衍生品的重要性不言而喻。虽然天气衍生品市场在全球范围仍然处于起步状态,但在未来,天气衍生品市场必定会越来越受欢迎。这是因为大量产业无法消除天气风险带来的损益影响,而天气灾害相关的保险产品又难以发展。因此,在中国还未开展天气衍生品市场的背景下,研究适合中国城市气温的天气衍生品定价模型意义重大。本文选取了两个经典的气温模型,基于中国五座典型城市的气温数据,分别进行了天气衍生品定价,并对两个模型的差异进行了分析比较。同时,我们设计了基于五个城市取暖量（Heat Degree Day,HDD）的看涨期权,并通过蒙特卡洛模拟法获取了期权价格。结果显示Alat... 

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中文摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
    1.1 选题背景及研究意义
        1.1.1 选题背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 研究内容和框架
    1.3 本文创新之处与不足
第二章 文献综述
    2.1 国外相关研究
    2.2 国内相关研究
第三章 天气衍生品
    3.1 天气衍生品的数值表达
    3.2 天气衍生品的种类
        3.2.1 天气期货合约
        3.2.2 天气期权合约
        3.2.3 天气互换合约
    3.3 天气衍生品与保险
第四章 气温模型
    4.1 Alaton模型
    4.2 Benth模型
第五章 数据分析
    5.1 气温数据的基本统计
    5.2 Alaton模型的参数估计
    5.3 Benth模型的参数估计
    5.4 残差表现
第六章 衍生品定价
    6.1 期权定价的假设
    6.2 HDD期权的定价
第七章 蒙特卡洛模拟
第八章 结论
参考文献
附录
致谢
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【参考文献】：
期刊论文
[1]略论天气衍生品及其应用[J]. 尹青.  农村经济与科技. 2012(11)
[2]略论发展我国天气衍生产品市场[J]. 李智,梁伟.  特区经济. 2006(10)
[3]天气期货在中国的开发及应用[J]. 陈靖.  上海金融. 2004(12)
[4]美国天气衍生金融工具模型及其应用[J]. 齐绍洲,凌棱.  证券市场导报. 2003(11)

硕士论文
[1]天气期权定价研究[D]. 洪吉顺.吉林大学 2014
[2]基于降雨指数的天气衍生品的开发及定价[D]. 姜慧勤.南京信息工程大学 2013
[3]天气衍生品定价及在我国的开发[D]. 钱利明.浙江大学 2010



本文编号：3691424