基于时滞项的非单调发生率的行为金融研究

发布时间：2024-04-21 17:58

　　投资者行为对股票市场有着重要的影响,本文从投资者行为入手,利用微分动力学模型来模拟上海股市的资金流动。通过对羊群效应的四种检验模型进行对比,选取CCK模型对上海股票市场进行实证检验,发现存在着显著的羊群效应。将微分动力学模型推广应用到金融研究中,将扩散过程与股票市场投资者的从众行为结合在一起,构建了具有时滞项的非单调发生率的微分动力学模型。采用非单调发生率是因为市场投资者之间的接触传染率是有限的,因此若假设传染率和资金量成线性增长是不合理的。利用Lyapunov函数和Hurwitz方法分别证明了该系统市场投资者资金平衡点的存在性、局部稳定性以及全局稳定性,之后采用控制变量法的研究思想,对各个参数进行模拟仿真。利用数值模拟,分析了模型的各项参数对市场平衡点和资金流动的影响。研究发现:资金有效感染率β越大,系统达到平衡时所需要的时间越短;资金有效感染率为0.3时是一个特殊节点,符合目前我国市场的资金配置比;资金退出率的取值范围是[0.01,0.13];时滞项的取值范围是[2,6]。

【文章页数】：43 页

【学位级别】：硕士

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中文摘要
Abstract
第一章 绪论
    1.1 研究背景与意义
    1.2 国外研究现状
    1.3 国内研究现状
    1.4 文章结构
    1.5 创新之处
第二章 相关理论基础
    2.1 传染病动力学模型
    2.2 Lyapunov函数
    2.3 Routh-Hurwitz方法
第三章 羊群效应的实证检验
    3.1 羊群效应
    3.2 研究方法
        3.2.1 LSV理论
        3.2.2 CH方法
        3.2.3 CAPM理论
        3.2.4 CCK方法
    3.3 数据来源及处理
    3.4 实证检验
第四章 基于时滞项的非单调发生率的股市传染模型
    4.1 模型假设及建立
    4.2 投资者资金平衡点
        4.2.1 存在性
        4.2.2 局部稳定性
        4.2.3 全局稳定性
第五章 数值模拟及分析
    5.1 无风险利率d的确定
    5.2 资金有效感染率β对资金流动的影响
    5.3 资金退出率γ对资金流动的影响
    5.4 时滞项τ对资金流动的影响
第六章 讨论与展望
参考文献
致谢



本文编号：3961254