股票期权对股票市场的波动性分析:基于agent的计算实验金融仿真角度

发布时间：2017-10-19 03:32

  本文关键词：股票期权对股票市场的波动性分析:基于agent的计算实验金融仿真角度

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【摘要】：在SFI-ASM模型的基础上,按照学习速度和风险偏好程度构建了异质agent股票市场模型,引入了随机交易者以及随机交易者信心变量等。交易者的异质化使得股票市场脱离了原先的预期均衡市场的理性状态,市场的波动性变大,收益率的分布也更趋向现实市场。在上述模型的基础上,引入期权交易市场,试验结果表明,期权交易会为股票市场带来更大的波动,不同的期权交易策略和不同类型的投资者对股票市场的影响也明显不同。
【作者单位】： 北京航空航天大学经济管理学院;
【关键词】： 异质agent 计算金融 股票期权 波动性
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71171010,70973007) 教育部人文社会科学研究资助项目(09YJA630006)
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 0引言随着金融市场上越来越多市场异象的不断发现,传统金融经济学理论由于其假设和研究方法的局限,在解决这些问题上陷入了前所未有的挑战。传统金融经济学在解释金融异象上的不足,同时也引起了金融经济学家们在认识论和方法论上的创新,从复杂性研究中发展起来的计算模拟方法,

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本文编号：1058812