欧盟碳排放权交易市场价格发现的实证研究

发布时间：2017-11-03 11:32

  本文关键词：欧盟碳排放权交易市场价格发现的实证研究

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【摘要】：通过建立向量自回归模型,利用协整检验、格兰杰因果检验等计量方法对欧盟碳排放权交易市场主要商品的期货价格与现货价格关系进行实证分析,以检验碳期货市场是否具备传统期货市场的价格发现功能。结果表明,EUA和CER各自的期货价格和现货价格之间存在长期均衡关系;EUA和CER各自的期货价格与现货价格之间具有相互影响的关系。EUA的期现货价格各自互为格兰杰原因,说明配额交易机制下的欧盟碳排配额的期货现货价格相互引导。而CER期货价格是现货价格的格兰杰原因,现货价格不是期货价格的格兰杰原因。这对于研究碳交易市场的运行效率,以及中国将来建立碳期货交易所都具有一定的意义。
【作者单位】： 南京航空航天大学;南京中医药大学;
【关键词】： 欧盟碳排放权市场 价格发现 实证研究
【基金】：国家自然科学基金(项目编号:71203100) 国家社科基金项目(项目编号:11BGL038) 南京航空航天大学基本科研业务费专项科研项目(项目编号:NR2011046)资助
【分类号】：F224;X196
【正文快照】： 从目前关于碳排放这个新兴市场的研究文献来看,相关学者尤其是国内的研究重点仍在碳市场的制度与发展方向等定性方面,定量研究并不多。与一般市场相比,碳市场受到国际政治博弈的影响非常大,因此有更为复杂的价格波动特性。而碳市场的发展和二氧化碳减排的效果,在很大程度上受

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本文编号：1136023